Cổ phiếu khai thác mỏ cuối cùng cũng thu hút được sự chú ý khi một ngân hàng nhận thấy tiềm năng ngày càng tăng khi giá hàng hóa cao hơn tạo ra một số giá trị trong lĩnh vực này.
Trong lưu ý nghiên cứu mới nhất của mình, các nhà phân tích vốn cổ phần tại Société Générale khuyến nghị các nhà đầu tư nên bắt đầu xem xét lĩnh vực khai thác khi nó bắt kịp với hàng hóa thô. Ngân hàng Pháp cũng cho biết họ ưu tiên các công ty khai thác có liên quan đến quá trình chuyển đổi năng lượng xanh toàn cầu, ưu tiên kim loại cơ bản hơn các nhà sản xuất năng lượng.
SocGen đã lạc quan về đồng trong hơn một năm; tuy nhiên, khuyến nghị các nhà đầu tư nên chốt lời ngay bây giờ khi đợt phục hồi đã kết thúc.
“Kể từ đầu tháng 4, đồng giá đã đạt mức cao nhất mọi thời đại và giá Brent đã giảm xuống. Ý tưởng giao dịch của chúng tôi đã mang lại mức tăng 8,4% trong vòng chưa đầy năm tuần và thậm chí 9,7% dựa trên giá đồng COMEX thay vì LME. Khi rủi ro tập trung vào giao dịch đồng dài hạn với giá tương lai hiện đã quá căng do định vị của nhà đầu tư, chúng tôi nghĩ rằng đây là thời điểm thích hợp để đóng giao dịch và chốt lời,” các nhà phân tích cho biết.
Các nhà phân tích lưu ý rằng lạm phát cao dai dẳng trên toàn thế giới đã giúp đẩy giá hàng hóa lên cao hơn; họ nói thêm rằng 79% hàng hóa mà ngân hàng theo dõi đang giao dịch trong vùng tích cực từ đầu năm đến nay.
Tuy nhiên, SocGen cho biết thị trường chứng khoán không phản ánh sự phục hồi này của hàng hóa và nhìn thấy cơ hội để lĩnh vực này bắt kịp. Ngân hàng cho biết họ nhìn thấy cơ hội cho các nhà sản xuất kim loại cơ bản so với các công ty dầu mỏ và năng lượng.
“Về cổ phiếu, ngành năng lượng toàn cầu (+7% ytd) đang hoạt động tốt hơn cổ phiếu khai thác toàn cầu (+3% ytd) bất chấp hoạt động kém hiệu quả tương đối của dầu trong các hàng hóa. Trong khi đồng là nền tảng của quá trình chuyển đổi năng lượng theo xu hướng lâu dài, theo chu kỳ, các chỉ số thúc đẩy nhu cầu của chúng tôi, chẳng hạn như SG Global Cycle và SG Asian Xuất khẩu, tiếp tục cho thấy sự cải thiện, cho thấy lợi nhuận mạnh mẽ phía trước đối với các công ty khai thác thừa cân và thiếu năng lượng. Các nhà phân tích cho biết trong báo cáo rằng sự gia tăng giá kim loại hiện nay cho thấy sự thay đổi trong đà tăng trưởng EPS đối với lĩnh vực khai thác mỏ.
Nhưng nó không chỉ đồng mà SocGen đang xem xét. Ngân hàng nhìn thấy cơ hội trong rổ kim loại cơ bản, đặc biệt là bất kỳ kim loại nào có mối liên hệ với quá trình phát triển năng lượng xanh đang diễn ra.
“Rổ Greenflation của chúng tôi bao gồm các cổ phiếu có khả năng thu lợi từ nhu cầu tăng cao hoặc nguồn cung giảm đối với 24 kim loại quan trọng cần thiết trong công nghệ khí hậu và từ việc tăng cường đầu tư của các công ty khai thác mỏ. Các lệnh trừng phạt gần đây của Mỹ và Anh đối với nhôm của Nga,đồng và niken một lần nữa chỉ ra những thách thức địa chính trị trong việc cung cấp các kim loại quan trọng. Đây sẽ là tín hiệu tốt cho các công ty Greenflation của chúng ta. Các nhà phân tích cho biết, việc cải thiện luồng tin tức doanh nghiệp từ dưới lên và hoạt động M&A trong lĩnh vực khai thác mỏ ở mức cao nhất trong 12 năm cũng là những dấu hiệu tích cực.
Quá trình chuyển đổi của SocGen sang thị trường chứng khoán diễn ra như đồng giá chứng kiến một số áp lực bán kỹ thuật sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 5,20 USD/ pound vào tuần trước. Giá đồng kỳ hạn tháng 7 cao cấp được giao dịch lần cuối ở mức 4,786 USD/ pound, giảm hơn 1% trong ngày.
Nhìn về phía trước, SocGen kỳ vọng giá sẽ thấp hơn trong thời gian tới.
“Kể từ đầu tháng 3, khi đợt gần đây nhất đồng cuộc biểu tình bắt đầu, các nhà đầu tư đã đảm bảo các vị thế mua, trong khi các nhà sản xuất đang tăng cường các hoạt động phòng ngừa rủi ro, đảm bảo hiệu quả giá bán sinh lời cho tương lai. Cả hai nhóm hiện đều được định vị ở mức cao bất thường, nhưng sự gia tăng vị thế mua rõ ràng hơn nhiều đối với các nhà đầu tư mua so với các nhà sản xuất bán khống. Điều này khiến giá đồng tương lai rất dễ bị các nhà đầu tư thanh lý trong thời gian dài”, các nhà phân tích cho biết.
Trong khi đồng Các nhà phân tích cho rằng các kim loại cơ bản khác ít bị ảnh hưởng hơn.
“Các đồng thị trường tương lai có nguy cơ các nhà đầu tư thanh lý vị thế mua của họ, nhưng điều này ít xảy ra hơn với các kim loại cơ bản khác. Điều này có nghĩa là tin tức giảm giá dẫn đến một cuộc thanh lọc đồng lành mạnh sẽ không ảnh hưởng nhiều đến giá các kim loại khác và do đó gợi ý khả năng phục hồi cho các công ty khai thác đa dạng”, các nhà phân tích cho biết.
Theo Neils Christensen được Edu Trade biên soạn.
