Thị trường tài chính toàn cầu đang đối mặt với biến động lớn khi căng thẳng thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc tiếp tục leo thang. Trong bối cảnh đó, công ty phân tích dữ liệu blockchain nổi tiếng Nansen vừa đưa ra cảnh báo rằng, tài sản rủi ro và crypto có thể bước vào giai đoạn lao dốc nghiêm trọng nếu kịch bản xấu nhất xảy ra – một cuộc chiến thương mại toàn diện giữa hai nền kinh tế hàng đầu thế giới.
Cú sốc “Black Monday” và tín hiệu đầu tiên của khủng hoảng
Ngay sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố áp thuế bổ sung đối với Trung Quốc, thị trường toàn cầu đã ghi nhận sự hoảng loạn rõ rệt. Các chỉ số chứng khoán lớn đồng loạt lao dốc, còn Bitcoin (BTC) – đồng tiền điện tử hàng đầu – mất mốc 75.000 USD, đánh dấu một ngày được truyền thông gọi là “Thứ Hai Đen tối”.
Nansen nhận định rằng, đây có thể là khởi đầu của kịch bản tồi tệ nhất đối với tài sản rủi ro và crypto, đặc biệt nếu các biện pháp trả đũa tiếp tục leo thang mà không có dấu hiệu hạ nhiệt.
Chuyên gia phân tích: Đây là cú sốc tăng trưởng toàn cầu
Trong bản báo cáo “The Week After: Market Update”, chuyên gia của Nansen – bà Aurelie Barthere – đã nhấn mạnh rằng, phản ứng dữ dội từ thị trường sau tuyên bố thuế quan là minh chứng rõ ràng cho nỗi lo về suy thoái kinh tế toàn cầu.
“Đây chính là những gì khởi đầu của một cú sốc tăng trưởng toàn cầu trông như thế nào. Nếu không được kiểm soát, tình trạng này sẽ gây ảnh hưởng tiêu cực đến tất cả các nền kinh tế – và chúng tôi sẽ không khuyến nghị đầu tư vào tài sản rủi ro và crypto cho đến khi thị trường rơi vào vùng giá cực thấp,” – bà Barthere cho biết.
Đặc biệt, Trung Quốc đã không đứng yên: nước này đã công bố thuế trả đũa 34% đối với hàng hóa Mỹ và siết xuất khẩu đất hiếm – một nguyên liệu chiến lược. Phản ứng của Tổng thống Trump là đe dọa tăng thuế thêm 50%, khiến tình hình càng thêm căng thẳng.
Kịch bản tốt nhất vẫn còn cửa – nhưng xác suất thấp
Dù vậy, Nansen vẫn đưa ra một kịch bản tích cực, đó là hai bên có thể đạt được thỏa thuận hoặc trì hoãn các biện pháp thuế quan trước ngày 9/4/2025 – thời điểm chính thức thực hiện mức thuế mới. Nếu điều này xảy ra, thị trường có thể chạm đáy và tài sản rủi ro và crypto sẽ bật tăng trở lại.
Tuy nhiên, Nansen chỉ đánh giá xác suất của kịch bản tốt này là 15%. Trong khi đó, kịch bản xấu nhất – nơi leo thang tiếp diễn – lại có khả năng xảy ra tới 30%.
Kịch bản cơ bản: Đàm phán kéo dài, thị trường dao động mạnh
Theo Nansen, kịch bản có xác suất cao nhất (55%) là việc hai nước tiến hành đàm phán kéo dài, khiến thị trường tiếp tục biến động mạnh theo từng đợt thông tin. Trong trường hợp này, tài sản rủi ro và crypto sẽ tiếp tục dao động mạnh, với những đợt tăng – giảm khó lường tùy thuộc vào tiến triển đàm phán, kết quả kinh doanh, và phản ứng của nhà đầu tư.
Fed có cứu được thị trường?
Một điểm đáng chú ý, theo Nansen, là nếu tình hình xấu đi rõ rệt – như thị trường lao dốc mạnh, tỷ lệ thất nghiệp tăng, hay xuất hiện dấu hiệu suy thoái rõ ràng – Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể can thiệp để ổn định kinh tế. Tuy nhiên, đến lúc đó, thiệt hại với tài sản rủi ro và crypto có thể đã xảy ra đáng kể.
Kết luận: Kiên nhẫn là chiến lược tốt nhất
Với bối cảnh nhiều bất ổn như hiện nay, Nansen khuyến nghị nhà đầu tư nên ưu tiên chiến lược phòng thủ, kiên nhẫn quan sát và không vội vàng gia tăng tỷ trọng tài sản rủi ro và crypto. Việc giữ vững tâm lý và chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn từ chính sách và thị trường sẽ là lựa chọn khôn ngoan trong giai đoạn này.
Đức Huy
