(Reuters) – Dầu thô Mỹ đã thống trị giá dầu chuẩn toàn cầu trong năm kể từ khi xuất khẩu đá phiến bùng nổ tham gia hỗn hợp dầu thô châu Âu được sử dụng để tính toán chi phí hàng hóa được giao dịch nhiều nhất thế giới là bao nhiêu.

Cuộc cách mạng đá phiến trong 15 năm qua đã đưa Mỹ trở thành nhà sản xuất dầu hàng đầu thế giới và cũng biến nước này từ một nhà nhập khẩu hàng đầu thành một nhà xuất khẩu lớn sau khi Washington chấm dứt lệnh cấm 40 năm đối với các chuyến hàng nước ngoài.

Tháng 5 năm ngoái, dịch vụ báo cáo giá Platts của S&P Global đã bổ sung dầu thô WTI Midland của Mỹ từ các mỏ đá phiến Texas vào tiêu chuẩn Brent toàn cầu, phản ánh sự gia tăng tầm quan trọng của dầu Mỹ trên thị trường toàn cầu.

Trước đây, tiêu chuẩn chỉ bao gồm dầu thô Biển Bắc, có nguồn cung đã giảm trong khi xuất khẩu dầu thô của Mỹ sang châu Âu tăng mạnh khi các nhà máy lọc dầu tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho nhập khẩu của Nga, mà Liên minh châu Âu đã cấm để đáp trả cuộc xâm lược của Moscow vào Ukraine.

Platts sử dụng giá rẻ nhất trong số dầu WTI Midland và năm loại dầu Biển Bắc để thiết lập tiêu chuẩn, một thước đo giá cho khoảng 80% dầu thô của thế giới, theo Intercontinental Exchange. Brent được xem là một tín hiệu cho sức khỏe của thị trường dầu mỏ.

Kể từ khi được đưa vào, WTI Midland đã ấn định giá dầu Brent hơn một nửa thời gian. WTI Midland có chất lượng tương tự như dầu thô Biển Bắc được sử dụng trong Date Brent.

THANH KHOẢN TĂNG, ÍT BIẾN ĐỘNG

Khối lượng dầu thô WTI Midland hướng qua Đại Tây Dương đã tăng kể từ khi được đưa vào chỉ số Date Brent.

Xuất khẩu dầu WTI Midland đạt kỷ lục 2,94 triệu thùng/ngày trong tháng 12, theo dữ liệu từ công ty theo dõi tàu Kpler, tăng khoảng 550.000 thùng/ngày trong năm. Khoảng 1,71 triệu thùng/ngày, tương đương hơn một nửa khối lượng tháng 12, đang hướng đến châu Âu, Matt Smith, nhà phân tích dầu hàng đầu tại Kpler lưu ý.

Xuất khẩu dầu thô của Mỹ tăng vọt đã bù đắp nhiều hơn cho sản lượng giảm ở Biển Bắc. Nguồn cung của 5 loại dầu thô Biển Bắc có thể được giao cho dầu Brent đã giảm xuống còn khoảng 537.000 thùng/ngày trong tháng 6 từ khoảng 607.000 thùng/ngày một năm trước đó, theo các chương trình tải.

Sản lượng dầu thô Biển Bắc đã giảm trong nhiều thập kỷ do các nhà sản xuất đã bơm hầu hết dầu có thể thu hồi từ các giếng.

Điều đó đã khiến Brent – và thị trường dầu Brent tương lai liên quan – dễ bị tổn thương trước các vấn đề nguồn cung tương đối nhỏ ở Biển Bắc.

“Thị trường đã thực sự chấp nhận Midland như một sản phẩm có thể giao được trong hợp đồng Brent”, Dave Ernsberger, người đứng đầu toàn cầu về giá cả và hiểu biết thị trường tại S&P Global Platts cho biết. “Thanh khoản trên thị trường giao ngay đã tăng gấp đôi với nhiều công ty tham gia hơn.”

Thanh khoản cao hơn đã giúp giảm bớt sự biến động của điểm chuẩn, làm cho thị trường ổn định hơn bất chấp xung đột ở Trung Đông, các cuộc tấn công vào vận chuyển ở Biển Đỏ và tiếp tục gián đoạn giao dịch dầu do các lệnh trừng phạt đối với Moscow.

Biến động được đo bằng tỷ lệ phần trăm thay đổi hàng ngày của giá dầu Brent đã giảm xuống 0,05% trong một năm kể từ khi WTI Midland được đưa vào tháng 5 năm ngoái. Trong bốn năm trước, nó nằm trong khoảng từ -0,4% đến 0,6%.

Kể từ khi WTI Midland được đưa vào, ngày càng có nhiều công ty tham gia giao dịch dầu Brent, Ernsberger của S&P Global Platts cho biết.

Một kỷ lục 35 lô hàng được giao dịch trên thị trường Platts vào tháng 4/2024, gấp hơn bốn lần số lượng giao dịch cùng tháng một năm trước.

Trong số những người đã giao dịch dầu Brent kể từ khi thay đổi có Saudi Aramco, nhà máy lọc dầu hàng đầu Ấn Độ Reliance, nhà sản xuất đá phiến Occidental Petroleum của Mỹ và nhà máy lọc dầu Phillips 66 của Mỹ, theo S&P Global và những người tham gia thị trường.

“Những người trước đây không quan tâm đến dầu Brent giờ đây nhìn thấy cơ hội kinh doanh của họ”, Adi Imsirovic, một cựu chiến binh thương mại, người đã xuất bản sách và bài báo về Brent và điều hành công ty tư vấn Surrey Clean Energy cho biết.

Chi nhánh giao dịch của ngân hàng đầu tư Úc Macquarie Group đã trở thành nhà cung cấp WTI Midland hàng đầu cho châu Á sau khi được đưa vào hợp đồng, Imsirovic nói.

“Trong quý II/2024, Macquarie Commodities Trading đã bán lô hàng WTI Midland đầu tiên của mình vào cơ chế đánh giá Brent. Hoạt động mới này thể hiện sự tăng trưởng liên tục của nền tảng dầu thô vật chất của chúng tôi”, người phát ngôn của Macquarie cho biết.

Aramco từ chối bình luận, trong khi Reliance, Occidental và Phillips 66 không trả lời.

Các nhà sản xuất Mỹ có thể bán WTI Midland nhiều tháng trước vào thị trường Brent, khóa doanh thu trong tương lai và loại bỏ một số rủi ro về giá, Ilia Bouchouev, đối tác quản lý tại Pentathlon Investments và cựu chủ tịch của Koch Global Partners, một tập đoàn đa quốc gia tiếp xúc với tinh chế và giao dịch hàng hóa toàn cầu, cho biết.

Thương mại trong các hợp đồng liên quan được sử dụng để phòng ngừa sản lượng và chi phí vận chuyển cũng đã tăng lên, các nhà phân tích cho biết.

Điều này đã giúp thúc đẩy hoạt động trên thị trường dầu thô kỳ hạn của Mỹ. Khối lượng trung bình hàng ngày của WTI Houston và WTI Midland kết hợp của các lô tương lai được giao dịch dưới dạng chênh lệch so với hợp đồng tương lai WTI đã tăng vọt lên 19.188 vào tháng 5, gần gấp ba lần so với 7.068 vào tháng 5/2023.

“Chiếc bánh giao dịch toàn cầu nói chung đang trở nên lớn hơn”, Bouchouev nói, khi các nhà giao dịch khám phá các cơ hội chênh lệch và chênh lệch giá mới.

Các nhà đầu tư tiếp xúc với các hợp đồng Brent hiện cũng tiếp xúc với giá dầu thô của Mỹ.

“Chúng tôi chắc chắn đang thấy điều đó được phản ánh trong hoạt động phòng ngừa rủi ro” trên toàn khu phức hợp WTI, Peter Keavey, người đứng đầu năng lượng toàn cầu tại CME cho biết.

Các thương nhân đang sử dụng các thỏa thuận vận chuyển hàng hóa kỳ hạn (FFA) để phòng ngừa rủi ro về giá cho chi phí vận chuyển dầu qua Đại Tây Dương.