Các Quỹ Đầu Cơ Xây Dựng Lại Vị Thế Dầu Mỏ Sau Diễn Biến Lên Xuống Của OPEC+

LONDON, ngày 25 tháng 6 (Reuters) – Các nhà đầu tư danh mục đã xây dựng lại vị thế của họ trong dầu thô sau khi nhận được sự trấn an từ Saudi Arabia và các đồng minh OPEC+ rằng bất kỳ kế hoạch tăng sản lượng nào trong tương lai sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường.

Theo hồ sơ được nộp lên các sàn giao dịch và cơ quan quản lý, vào tuần trước, các quỹ đầu cơ và các nhà quản lý tiền tệ khác đã chuyển hướng sang tăng cường vị thế Brent, sau cú nhảy vọt lớn của giá dầu nhẹ ngọt WTI giao dịch trên sàn NYMEX và sàn ICE vào tuần trước đó.

Trong bảy ngày kết thúc vào ngày 18 tháng 6, các nhà quản lý quỹ đã mua lượng tương đương 69 triệu thùng dầu tương lai và quyền chọn liên quan đến Brent, đây là mức tăng nhanh thứ tư trong bất kỳ tuần nào kể từ năm 2013.

Việc mua ròng Brent nhanh chóng diễn ra sau khi các nhà quản lý quỹ mua 42 triệu thùng dầu WTI của NYMEX và ICE, cùng với 26 triệu thùng Brent vào tuần trước đó.

Kết quả là, các vị thế và giá cả đã quay trở lại mức trước khi OPEC+ tuyên bố vào ngày 2 tháng 6 rằng họ sẽ tăng sản lượng từ đầu quý 4 năm 2024, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.

Tổng số vị thế Brent và WTI đạt 300 triệu thùng vào ngày 18 tháng 6, tăng từ mức thấp nhất ngay sau thông báo là 164 triệu thùng vào ngày 4 tháng 6 nhưng hầu như không thay đổi so với mức 319 triệu thùng vào ngày 28 tháng 5.

Các nhà quản lý quỹ bi quan về triển vọng giá trong ngắn hạn, với vị thế ròng chỉ ở mức phần trăm thứ 13 trong tất cả các tuần kể từ năm 2013.

Nhưng kỳ vọng OPEC+ sắp tràn ngập thị trường bằng thêm nhiều thùng dầu đã được xoa dịu sau các cuộc họp chính thức nhấn mạnh tính chất phụ thuộc của việc tăng sản lượng theo kế hoạch.

Giá hợp đồng tương lai cũng đã quay trở lại mức tương tự như trước khi thông báo tăng sản lượng, với hợp đồng tháng đầu tiên đóng cửa ở mức 85 USD/thùng vào ngày 18 tháng 6 so với 84 USD vào ngày 28 tháng 5.

Vòng quay của các vị thế và giá cả do thông báo bất ngờ của OPEC+ gây ra dường như đã hoàn thành vào giữa tuần trước.

DẦU DIESEL EUROPE 

Các nhà quản lý quỹ cũng đã mua lượng tương đương 28 triệu thùng dầu tương lai và quyền chọn liên quan đến dầu diesel Europe trong bảy ngày kết thúc vào ngày 18 tháng 6, đây là mức kỷ lục trong thập kỷ qua.

Vị thế ròng tăng gấp đôi lên 60 triệu thùng (phần trăm thứ 67) từ 31 triệu thùng (phần trăm thứ 36) so với tuần trước đó.

Sự lạc quan đột ngột này có thể giải thích tại sao nhà giao dịch hàng hóa Trafigura đã bơm dầu diesel ở Vịnh Ba Tư lên một tàu chở dầu thô cỡ lớn (VLCC) để vận chuyển về phía tây đến châu Âu.

Dữ liệu từ Kpler cho thấy lô hàng này đánh dấu lần đầu tiên một tàu VLCC vận chuyển dầu diesel số lượng lớn từ Trung Đông sang phương Tây trong gần một năm (“Trafigura thuê siêu tàu chở dầu để lấy gasoil từ Trung Đông”, Reuters, ngày 24 tháng 6).

KHÍ TỰ NHIÊN MỸ 

Các nhà quản lý danh mục tiếp tục tăng vị thế lạc quan của họ đối với khí đốt của Mỹ nhưng với tốc độ chậm hơn so với những tuần gần đây do lượng tồn kho vẫn ở mức cao và đà tăng giá không còn duy trì.

Các quỹ đầu cơ và các nhà quản lý tiền tệ khác đã mua lượng tương đương 47 tỷ feet khối (bcf) trong hai hợp đồng tương lai và quyền chọn chính liên quan đến giá khí đốt tại Henry Hub ở Louisiana.

Các quỹ đã tăng vị thế của họ trong 14 trong số 17 tuần gần đây với tổng cộng 2.845 bcf kể từ ngày 20 tháng 2, nhưng mức tăng của tuần trước là một trong những mức tăng nhỏ hơn.

Vị thế mua ròng kết quả là 1.170 bcf (phần trăm thứ 58 trong tất cả các tuần kể từ năm 2010) vào ngày 18 tháng 6, tăng so với mức bán ròng 1.675 bcf vào giữa tháng 2 (phần trăm thứ 3).

Lượng khí đốt làm việc trong kho cao hơn 592 bcf so với mức trung bình theo mùa của mười năm trước đó vào ngày 14 tháng 6, giảm so với mức thặng dư 664 bcf vào ngày 15 tháng 3.

Tính theo tỷ lệ phần trăm, lượng tồn kho cao hơn 24% so với mức trung bình theo mùa của mười năm qua, giảm so với mức thặng dư 40% khoảng 13 tuần trước đó.

Nhưng lượng dự trữ vẫn cao hơn mức trung bình 1,47 độ lệch chuẩn và theo thước đo đó, mức thặng dư không hề giảm bớt.

Lượng tồn kho khí đốt cao dai dẳng bắt đầu thử thách niềm tin của các nhà đầu tư vào việc nhanh chóng quay trở lại bình thường sau khi các nhà sản xuất khí đốt lớn tuyên bố cắt giảm chương trình khoan vào tháng 2.

Cre: Reuters – biên soạn bởi EDU TRADE