Nhà đầu tư mua lại dầu sau cam kết của OPEC+
Các nhà đầu tư danh mục (portfolio investors) đã mua lại một phần dầu thô mà họ bán ra vào tuần trước sau khi Saudi Arabia và các đồng minh OPEC+ nhấn mạnh bất kỳ mức tăng sản lượng nào trong tương lai sẽ phụ thuộc vào điều kiện thị trường.
Quỹ đầu cơ và các nhà quản lý tài sản khác đã mua tương đương 80 triệu thùng dầu trong 6 hợp đồng tương lai và quyền chọn dầu mỏ quan trọng nhất trong khoảng thời gian 7 ngày kết thúc vào ngày 11/6.
Việc mua vào đã đảo ngược khoảng 40% trong số 194 triệu thùng được bán ra vào tuần trước đó, sau khi OPEC+ khiến các nhà đầu tư bất ngờ bằng việc tuyên bố kế hoạch bắt đầu tăng sản lượng từ đầu tháng 10.
Trong tuần gần đây nhất, làn sóng mua vào được dẫn đầu bởi dầu thô (+68 triệu thùng), phân bổ giữa NYMEX và ICE WTI (+42 triệu) và Brent (+26 triệu), đảo ngược một phần các đợt bán mạnh trong tuần trước đó.
Có một số lượng mua đáng kể ở dầu diesel châu Âu (+17 triệu thùng) nhưng không có thay đổi đối với xăng Mỹ và tiếp tục bán dầu diesel Mỹ (-5 triệu thùng).
Các buổi họp báo sau cuộc họp với một số phương tiện truyền thông và nhà phân tích được chọn đã xua tan lo ngại OPEC+ sẽ tràn ngập thị trường bằng lượng dầu thô dư thừa từ quý IV năm 2024.
Kết quả là giá dầu đã phục hồi lên mức trước cuộc họp trong khi các vị thế được phục hồi một phần nhưng không hoàn toàn.
Tuy nhiên, ngay cả sau khi giá dầu đảo chiều, các vị thế của quỹ vẫn rất bi quan đối với tất cả các phân khúc của thị trường dầu mỏ, ngoại trừ trường hợp ngoại lệ là dầu diesel châu Âu.
Tổng vị thế trên cả sáu hợp đồng là 288 triệu thùng, chỉ nằm trong khoảng phần trăm thứ 6 đối với tất cả các tuần kể từ năm 2013. Các vị thế mua dài hạn lạc quan chỉ vượt trội hơn các vị thế bán khống bi quan theo tỷ lệ 1,96: 1 (thứ 11).
Các vị thế trên toàn bộ thị trường đều đồng nhất là bi quan (thứ 25-49) hoặc rất bi quan (thứ 24 trở xuống), cho thấy rất ít niềm tin của các nhà đầu tư về việc giá sẽ tăng vào cuối năm nay.
Lượng dự phòng khổng lồ do các thành viên OPEC+ nắm giữ cũng như sản lượng tiếp tục tăng từ Hoa Kỳ, Canada, Brazil và Guyana dự kiến sẽ hạn chế tăng giá dầu thô.
Về phía nhiên liệu, cả lượng xăng và dầu diesel đều đang tăng so với xu hướng theo mùa ở Hoa Kỳ, và mức tiêu thụ nhiên liệu vẫn ảm đạm trên khắp Bắc Mỹ, Châu Âu và Trung Quốc.
Khí đốt tự nhiên của Mỹ
Các nhà đầu tư trở nên lạc quan hơn về triển vọng giá khí đốt ở Hoa Kỳ mặc dù tiến độ giảm lượng khí đốt khổng lồ được lưu chuyển từ mùa đông ôn hòa 2023/24 còn hạn chế.
Quỹ đầu cơ và các nhà quản lý tài sản khác đã mua tương đương 332 tỷ feet khối (bcf) trong hai hợp đồng tương lai và quyền chọn chính liên quan đến giá tại Henry Hub ở Louisiana trong khoảng thời gian 7 ngày kết thúc vào ngày 11/6.
Các nhà quản lý quỹ đã mua ròng trong 6 trong số 8 tuần qua, mua tổng cộng 1.607 bcf kể từ ngày 16 tháng 4, theo hồ sơ được nộp cho Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ.
Các quỹ đã nâng vị thế của họ lên mức mua ròng 1.123 bcf, nằm trong khoảng phần trăm thứ 59 đối với tất cả các tuần kể từ năm 2010, từ mức bán khống ròng 483 bcf vào ngày 16 tháng 4, chỉ ở mức thứ 19.
Do đó, cộng đồng các quỹ đầu cơ đã xây dựng vị thế lạc quan nhất đối với khí đốt trong hơn một năm kể từ tháng 4 năm 2023.
Sự lạc quan gia tăng xuất hiện ngay cả khi lượng dự trữ vẫn ở mức cao hơn bình thường vào thời điểm này trong năm và chỉ cho thấy sự bình thường hóa hạn chế, nếu có.
Tính đến ngày 7 tháng 6, lượng dự trữ là 605 bcf (+ 26% hoặc + 1,47 độ lệch chuẩn) so với mức trung bình theo mùa của mười năm trước đó. Thặng dư chỉ giảm nhẹ so với mức 662 bcf (+ 40% hoặc + 1,47 độ lệch chuẩn) vào ngày 15 tháng 3.
Nhưng các nhà đầu tư đang đặt cược rằng việc cắt giảm khoan và sản xuất được công bố vào tháng 2 cuối cùng sẽ loại bỏ được thặng dư, với các đợt nắng nóng mùa hè, sản xuất điện chạy bằng khí đốt tăng và xuất khẩu LNG nhanh hơn sẽ đẩy nhanh quá trình này.
Cre: Reuters – biên soạn bởi EDU TRADE
