1. Giới thiệu về Kẽm giao dịch trên Sở Kim loại London (Kẽm LME)

Khai thác, chế biến, ứng dụng

Kẽm là một kim loại đen thiết yếu, thường khai thác từ quặng kẽm sulfua như sphalerite. Quặng được chế biến và tinh luyện thành kẽm nguyên chất đạt độ tinh khiết tối thiểu thường ở dạng Special High Grade (SHG) ~99.995% để sử dụng trong công nghiệp. Vai trò chính của kẽm bao gồm: Mạ kẽm cho thép nhằm chống ăn mòn (galvanizing), sản xuất pin, hợp kim (đồng–kẽm), vật liệu xây dựng và nhiều ứng dụng kỹ thuật khác.

Sàn giao dịch kim loại London

Sàn Giao dịch Kim loại London (LME) là trung tâm giao dịch hàng hóa kim loại lớn nhất thế giới, nơi các hợp đồng tương lai và quyền chọn về kẽm và các kim loại khác được giao dịch. Được thành lập vào năm 1877, LME hiện nay là một phần của Hong Kong Exchanges and Clearing Limited (HKEX). Với trụ sở chính tại London, LME đóng vai trò quan trọng trong việc xác định giá kim loại trên thị trường toàn cầu nhờ vào tính thanh khoản cao và khối lượng giao dịch lớn.

LME Zinc bao gồm các hợp đồng giao ngay, kỳ hạn và tương lai, yêu cầu giao hàng kẽm chất lượng cao với độ tinh khiết tối thiểu 99.995%. Các hợp đồng này có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro giá cả, giao hàng thực tế, đầu tư và đầu cơ.

Diễn biến thị trường kẽm năm 2025

Thị trường kẽm LME diễn biến rất biến động trong năm 2025 với nguồn cung thực tế ở các kho LME giảm mạnh, khiến giá và chênh lệch giữa giá giao ngay và giá tương lai tăng cao (backwardation) – dấu hiệu phản ánh thiếu hụt vật chất trên thị trường giao ngay dù tồn kho toàn cầu có thể khác nhau giữa các vùng.

Cụ thể, lượng kẽm trong kho LME đã rơi xuống mức cực thấp, chỉ đủ đáp ứng chưa đến một ngày tiêu thụ toàn cầu, gây ra một “squeeze” bất ngờ trên thị trường.

2. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá Kẽm LME

Cung và cầu

Cung: Sản lượng kẽm từ các mỏ khai thác và nhà máy luyện kim trên toàn thế giới ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn cung kẽm LME. Sản lượng từ các mỏ ở Trung Quốc, Peru, Australia và Ấn Độ chiếm tỷ trọng lớn và biến động sản lượng do thời tiết, quy định môi trường nghiêm ngặt, chi phí năng lượng hoặc gián đoạn logistic có thể đẩy giá biến động.

Cầu: Nhu cầu về kẽm đến từ nhiều ngành công nghiệp như xây dựng, sản xuất ô tô, và hàng không vũ trụ. Khi nhu cầu tăng cao từ các ngành này, giá kẽm có xu hướng tăng, ngược lại, khi nhu cầu yếu đi, giá kẽm sẽ giảm.

Tồn kho LME

Tồn kho kẽm tại các kho được LME công nhận là chỉ số quan trọng phản ánh cân bằng cung–cầu cơ bản cho thị trường giao ngay. Năm 2025, tồn kho giảm mạnh dẫn tới điều kiện thị trường cực kỳ thắt chặt, khiến giá ngắn hạn biến động và xuất hiện backwardation.

Tỷ giá đô la

Kẽm được giao dịch bằng đồng USD, do đó, giá trị của đồng đô la so với các loại tiền tệ khác cũng ảnh hưởng đến giá kẽm LME. Khi đồng USD tăng giá, giá kẽm LME thường có xu hướng giảm và ngược lại.

Giá các sản phẩm thay thế

Giá kẽm LME có thể bị ảnh hưởng bởi giá của các kim loại thay thế như nhôm và thép. Nếu giá nhôm hoặc thép thấp hơn, nhu cầu về kẽm có thể giảm, dẫn đến giá kẽm giảm. Ngược lại, nếu giá nhôm hoặc thép cao hơn, nhu cầu về kẽm có thể tăng, đẩy giá kẽm LME lên.

Top 5 quốc gia có trữ lượng kẽm đứng đầu thế giới:

• Peru:15.1% (1,8 tỷ đô)
• Australia: 13% (1.54 tỷ đô)
• Bolivia: 11.9% (1.42 tỷ đô)
• United States: 11.7% (1.38 tỷ đô)
• Mexico: 4.9% (557.1 triệu đô)
  “theo worldstopexports.com”

Nhóm quốc gia nào tiêu thụ kẽm nhiều nhất:

Nhóm tiêu thụ kẽm lớn nhất gồm các nền công nghiệp phát triển như Trung Quốc, Mỹ, Nhật Bản, và các nước EU, đặc biệt trong các ngành thép, ô tô và xây dựng, do nhu cầu mạ kẽm để chống ăn mòn rất lớn.

Nhóm quốc gia nào nhập khẩu nhiều nhất:

Những nước nhập khẩu kẽm chủ yếu là Trung Quốc (do khối lượng sử dụng lớn và đôi khi thiếu nguồn nguyên liệu tinh luyện tại nội địa), Nhật Bản và Hàn Quốc, phục vụ nhu cầu công nghiệp trong nước và khu vực.

3. Bí quyết đầu tư Kẽm LME hiệu quả

Am hiểu sản phẩm

Hiểu rõ về hợp đồng kẽm LME là điều quan trọng nhất khi đầu tư. Điều này bao gồm việc nắm vững các đặc điểm, quy tắc giao dịch, rủi ro liên quan, và các yếu tố ảnh hưởng đến giá cả. Thông tin này có thể được tìm hiểu từ Sở Giao dịch Kim loại London, các công ty môi giới uy tín, các trang web tin tức đầu tư hàng hóa và các tài liệu chuyên ngành về thị trường kim loại.

Phù hợp chiến lược phòng hộ giá (Hedging)

Hợp đồng kẽm LME thường được sử dụng để phòng hộ giá cho các nhà sản xuất và các doanh nghiệp có liên quan đến kẽm. Ví dụ, một nhà sản xuất thép có thể mua hợp đồng kẽm LME để khóa giá mua nguyên liệu đầu vào trong tương lai, giúp hạn chế rủi ro thua lỗ do biến động giá kẽm.

Theo dõi tồn kho và dữ liệu sản xuất quốc tế

Diễn biến tồn kho LME, sản lượng từ các mỏ chủ chốt, các thay đổi về thuế quan và logistic có thể tác động mạnh tới giá mặc dù báo cáo tồn kho có thể bị ảnh hưởng bởi các giao dịch kho và chiến lược lưu kho phức tạp.

Đánh giá rủi ro vĩ mô

Chính sách tiền tệ, tỷ giá USD, lãi suất toàn cầu và các hiệp định thương mại (ví dụ tranh chấp thuế quan ảnh hưởng tới chuỗi cung ứng kẽm) là những yếu tố không thể bỏ qua cho cả đầu cơ và đầu tư dài hạn.

Đa dạng hóa và quản lý vốn

Kẽm là một sản phẩm phái sinh với biến động cao, vì vậy nên kết hợp với các công cụ khác hoặc phân bổ vốn phù hợp để tránh rủi ro thị trường lớn.

Tham vấn chuyên gia Edu Trade:

• Edu Trade là công ty uy tín hàng đầu của Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam (MXV) chuyên cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư hàng hóa.
• Các chuyên gia của Edu Trade với hơn 10 năm kinh nghiệm thực chiến có thể cung cấp cho nhà đầu tư thông tin thị trường một cách chính xác và nhanh chóng nhất, giúp họ nắm bắt cơ hội đầu tư tiềm năng và đưa ra quyết định đầu tư kịp thời.

Edu Trade luôn tổ chức các khóa học đầu tư nhằm nâng cao kiến thức, kỹ năng đầu tư hàng hóa cho các nhà giao dịch. Hơn thế nữa, nhà đầu tư có thể nhận được sự tư vấn chuyên sâu từ các chuyên gia Edu Trade để xây dựng chiến lược đầu tư hiệu quả và tránh các rủi ro không đáng có trong quá trình giao dịch.

Hy vọng những chia sẻ trên đây của Edu Trade đã giúp các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về Kẽm (LME).

Nếu bạn đang có nhu cầu đầu tư mặt hàng này hoặc muốn tham gia vào thị trường hàng hóa phái sinh hãy liên hệ ngay số Hotline: 0866.212.677 để được hỗ trợ tư vấn nhé!

Edu Trade – Thành viên hàng đầu của Sở giao dịch hàng hóa Việt Nam.