Giao dịch hợp đồng tương lai

Thị trường hợp đồng tương lai là gì?

Thị trường hợp đồng tương lai là một sàn giao dịch chuyên về hợp đồng tương lai, là các công cụ phái sinh ấn định thời điểm giao hàng trong tương lai của một loại hàng hóa hoặc chứng khoán ở một mức giá cố định. Đây là một thị trường đấu giá cho nhiều loại hàng hóa và hợp đồng tương lai khác nhau. Ban đầu, việc giao dịch này diễn ra thông qua hình thức hô to công khai của những người tham gia sàn giao dịch và bằng tín hiệu tay tại các khu vực giao dịch. Trong thế kỷ 21, các sàn giao dịch hợp đồng tương lai , giống như hầu hết các thị trường khác, đã trở nên chủ yếu là điện tử.

Hợp đồng tương lai khác với hợp đồng kỳ hạn, vốn là các hợp đồng được tùy chỉnh, giao dịch ngoài sàn (OTC) với sự giám sát lỏng lẻo, và các điều khoản được hai bên đàm phán riêng.

Tại Mỹ, thị trường hợp đồng tương lai chủ yếu được điều chỉnh bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), với các hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa bởi các sàn giao dịch. Các thị trường này bao gồm Sàn giao dịch Hàng hóa New York (NYMEX), Sàn giao dịch Hàng hóa Chicago (CME), Sở Giao dịch Chicago (CBoT), Sàn giao dịch Quyền chọn Cboe (Cboe) và Sàn giao dịch Ngũ cốc Minneapolis.

Hiểu rõ các nguyên tắc cơ bản của thị trường hợp đồng tương lai

Để hiểu đầy đủ thị trường hợp đồng tương lai là gì, điều quan trọng là phải hiểu những kiến ​​thức cơ bản về hợp đồng tương lai và các tài sản được giao dịch trên các thị trường này.

Các nhà sản xuất và nhà cung cấp tạo ra các hợp đồng tương lai để tránh sự biến động của thị trường. Họ đàm phán hợp đồng với một nhà đầu tư, người đồng ý gánh chịu cả rủi ro và lợi nhuận từ một thị trường biến động.

Thị trường hợp đồng tương lai hay sàn giao dịch hợp đồng tương lai là nơi các sản phẩm tài chính này được mua và bán để giao hàng vào một ngày đã thỏa thuận trong tương lai với giá được cố định tại thời điểm giao dịch. Thị trường hợp đồng tương lai không chỉ đơn thuần là các hợp đồng nông nghiệp, mà hiện nay còn bao gồm việc mua, bán và phòng ngừa rủi ro các sản phẩm tài chính và giá trị tương lai của lãi suất.

Không giống như các loại chứng khoán phát hành khác, hợp đồng tương lai có thể được tạo lập miễn là khối lượng giao dịch mở tăng lên. Thị trường hợp đồng tương lai, thường phát triển mạnh hơn khi triển vọng thị trường chứng khoán không chắc chắn, lớn hơn thị trường hàng hóa và đóng vai trò quan trọng đối với sức khỏe của hệ thống tài chính.

Các nhân tố chính trên thị trường hợp đồng tương lai

Các thị trường hợp đồng tương lai lớn vận hành các trung tâm thanh toán bù trừ riêng, thu lợi nhuận từ hoạt động giao dịch và xử lý giao dịch. Một số thị trường hợp đồng tương lai lớn nhất vận hành các trung tâm thanh toán bù trừ riêng bao gồm Sàn giao dịch hàng hóa Chicago (Chicago Mercantile Exchange), ICE và Eurex. Các thị trường khác như Cboe có các trung tâm thanh toán bù trừ bên ngoài (Options Clearing Corporation) để xử lý các giao dịch.

Hầu hết các thị trường hợp đồng tương lai đều được đăng ký với Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), cơ quan quản lý chính của Hoa Kỳ. Các sàn giao dịch thường được điều chỉnh bởi cơ quan quản lý tại quốc gia nơi chúng đặt trụ sở.

Cách thức hoạt động của thị trường hợp đồng tương lai: Một ví dụ thực tiễn

Ví dụ, nếu một trang trại cà phê bán hạt cà phê xanh với giá 4 đô la một pound cho một nhà rang xay, và nhà rang xay bán cà phê rang với giá 10 đô la một pound, và cả hai đều có lãi ở mức giá đó, họ sẽ muốn giữ chi phí ở mức cố định . Nhà đầu tư đồng ý rằng nếu giá cà phê giảm xuống dưới mức đã định, nhà đầu tư sẽ trả khoản chênh lệch cho người nông dân trồng cà phê.

Nếu giá cà phê tăng cao hơn một mức giá nhất định, nhà đầu tư sẽ giữ lại lợi nhuận. Đối với nhà rang xay, nếu giá cà phê xanh tăng cao hơn mức giá đã thỏa thuận, nhà đầu tư sẽ trả phần chênh lệch và nhà rang xay sẽ nhận được cà phê với mức giá đã định sẵn. Nếu giá cà phê xanh giảm thấp hơn mức giá đã thỏa thuận, nhà rang xay sẽ trả cùng mức giá và nhà đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận.

Tóm lại

Thị trường tương lai là các sàn giao dịch nơi các hợp đồng tương lai được giao dịch. Các sàn giao dịch này cung cấp các điều khoản tiêu chuẩn cho chứng khoán, tính minh bạch của hợp đồng và việc xác định giá cả. Các thị trường này, chẳng hạn như CME và ICE, hoạt động chủ yếu bằng điện tử và có thể giao dịch 24 giờ một ngày. Thị trường tương lai được điều chỉnh chủ yếu bởi CFTC ở Mỹ, đảm bảo môi trường giao dịch an toàn. Thị trường tương lai lớn hơn thị trường hàng hóa và là một thành phần quan trọng của hệ thống tài chính. Chúng cung cấp một nền tảng cho việc phòng ngừa rủi ro và đầu cơ, điều này đặc biệt quan trọng đối với những người kinh doanh các sản phẩm nông nghiệp và tài chính.

Bạn muốn bắt đầu tìm hiểu thị trường hàng hóa phái sinh, chiến lược đầu tư Xăng dầu hiệu quả, nhưng chưa biết nên học từ đâu?

Hãy theo dõi chuyên mục Kiến thức hàng hóa tại eutrade.vn để cập nhật thêm các bài viết dễ hiểu, thực tế và bài bản về hàng hóa, giao dịch phái sinh và tư duy đầu tư đúng ngay từ đầu.