Facebbook
Tiktok
Youtube
Zalo
Linkedin
Cộng đồng đầu tư
Instagram
Petrodollar, tức đô la Mỹ thu được từ xuất khẩu dầu thô, đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế toàn cầu. Xuất hiện vào những năm 1970, chúng đã định hình lại cán cân thương mại của các quốc gia giàu dầu mỏ, làm nổi bật sự thống trị của đồng đô la trong thương mại toàn cầu.
Ngày xưa cũng như bây giờ, doanh số bán dầu và lượng dầu dư thừa đều được đo bằng đô la vì đây là loại tiền tệ được sử dụng rộng rãi nhất. Sự phổ biến toàn cầu của đồng đô la Mỹ không phụ thuộc vào thiện chí của các nước xuất khẩu dầu mỏ. Nó dựa trên vị thế của Mỹ là nền kinh tế lớn nhất thế giới, với thị trường vốn mạnh mẽ và ổn định.
Hiểu về Petrodollars
Petrodollar là doanh thu xuất khẩu dầu mỏ được tính bằng đô la Mỹ. Petrodollar không phải là một loại tiền tệ riêng biệt; chúng chỉ đơn giản là đô la Mỹ được các nhà xuất khẩu dầu mỏ chấp nhận làm phương thức thanh toán.
Sản lượng dầu mỏ toàn cầu trung bình đạt khoảng 96 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2023. Với tốc độ đó, nguồn cung petrodollar toàn cầu hàng năm sẽ đạt khoảng 2,98 nghìn tỷ đô la, giả sử giá trung bình là 85 đô la mỗi thùng.
Tiền thu được từ dầu khí là nguồn thu nhập và tài sản chính của nhiều thành viên OPEC, cũng như các nước xuất khẩu dầu khí ngoài OPEC, bao gồm Nga, Qatar và Na Uy.
Cũng giống như petrodollar không phải là một loại tiền tệ, nó cũng không phải là một hệ thống thương mại toàn cầu. Việc sử dụng rộng rãi đô la Mỹ làm phương thức thanh toán cho dầu thô phản ánh sở thích truyền thống của các nhà cung cấp dầu không thuộc Hoa Kỳ.
Cách thức hoạt động của việc tái chế Petrodollar
Các nước xuất khẩu dầu mỏ ưa chuộng đồng USD vì đây là đồng tiền đầu tư hàng đầu thế giới. Điều đó khiến nó trở thành phương tiện lưu trữ giá trị thuận tiện nhất cho doanh thu dầu mỏ tích lũy, vốn cần phải sinh lời để có ích.
Một ví dụ điển hình ban đầu về việc tái chế petrodollar là thỏa thuận năm 1974 giữa Mỹ và Ả Rập Xê Út nhằm chuyển petrodollar của Ả Rập Xê Út vào kho bạc Mỹ.
Các thỏa thuận sau đó đã sử dụng tiền thu được từ xuất khẩu dầu mỏ của Ả Rập Xê Út để chi trả cho các dự án viện trợ và phát triển của Mỹ tại Ả Rập Xê Út và để tài trợ cho việc bán vũ khí của Mỹ cho vương quốc này.
Nhiều nước xuất khẩu dầu mỏ hiện đang đầu tư nguồn thu từ dầu khí vào cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ tài chính khác thông qua các quỹ đầu tư quốc gia. Quỹ đầu tư quốc gia của Na Uy, quỹ lớn nhất thế giới, có giá trị khoảng 1,5 nghìn tỷ đô la vào cuối năm 2023. Dòng tiền chảy vào quỹ từ nhà nước Na Uy trong năm đó lên tới hơn 67 tỷ đô la, và họ được hưởng lợi nhuận hàng năm là 16,1%. Năm 2023, 71% quỹ được đầu tư vào cổ phiếu, với các khoản đầu tư đáng kể bao gồm Microsoft Corporation ( MSFT ), Apple Inc. ( AAPL ) và Alphabet ( GOOG ).
Đánh giá sự ổn định của hệ thống Petrodollar
Trên mạng thường xuất hiện nhiều lời đồn đoán về điều này – thường là trên các diễn đàn tiền điện tử từ những người không hiểu rõ ý nghĩa của nó, chỉ cho rằng nó sẽ sụp đổ – rằng hệ thống petrodollar đang trên bờ vực sụp đổ. Các phân tích nghiêm túc hơn xem xét sự cạnh tranh mà Mỹ đang phải đối mặt với các cường quốc đang trỗi dậy, việc nước này sử dụng mạnh mẽ các biện pháp trừng phạt đối với các quốc gia khác, và sự phát triển cũng như tăng cường quan hệ giữa các quốc gia OPEC lớn và các thành viên BRICS . Ngày càng nhiều quốc gia hùng mạnh và phát triển nhanh chóng, bao gồm cả Trung Quốc và Nga, đang thực hiện thanh toán bằng các loại tiền tệ khác ngoài đồng đô la Mỹ.
Đồng petrodollar có thể sẽ mất đi tầm ảnh hưởng, nhưng điều đó khó xảy ra trong thời gian ngắn. Hiện tại, sự sụp đổ của petrodollar dường như khó xảy ra. Mặc dù lượng nắm giữ đô la Mỹ đã giảm, nó vẫn là đồng tiền dự trữ toàn cầu hàng đầu, không có đối thủ cạnh tranh thực sự nào.
Theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế, trong quý đầu tiên năm 2024, đô la Mỹ chiếm khoảng 58% tổng dự trữ ngoại tệ. Con số này cao hơn đáng kể so với dự trữ bằng euro (20%), yên Nhật (5,5%), bảng Anh (4,9%) và nhân dân tệ Trung Quốc (2,6%).
Tìm hiểu về cuộc tranh luận giữa Petrodollar và Petroyuan
Để đánh giá lợi thế của việc một nhà xuất khẩu dầu mỏ được thanh toán bằng đô la Mỹ, hãy xem xét những tuyên bố định kỳ trong thập kỷ qua rằng đồng petrodollar sẽ sớm phải đối mặt với thách thức từ đồng petroyuan: xuất khẩu dầu mỏ được định giá và thanh toán bằng tiền tệ Trung Quốc.
Tất cả người mua dầu xuất khẩu đều nắm giữ hoặc có thể dễ dàng tiếp cận đô la Mỹ, trong khi chỉ có Trung Quốc và chủ yếu là các công ty Trung Quốc nắm giữ đồng tiền quốc gia của Trung Quốc, gọi là nhân dân tệ. Không giống như đô la Mỹ, nhân dân tệ không phải là một loại tiền tệ có thể chuyển đổi tự do; tỷ giá hối đoái của nó so với các loại tiền tệ khác, bao gồm cả đô la Mỹ, vẫn do ngân hàng trung ương Trung Quốc quản lý.
Đô la Mỹ thu được từ xuất khẩu dầu thô có thể dễ dàng được đầu tư trên toàn thế giới, bao gồm cả thị trường eurodollar khổng lồ dành cho các khoản tiền gửi ngắn hạn bằng đô la tại các ngân hàng châu Âu. Tiền thu được từ xuất khẩu dầu thô bằng đồng nội tệ Trung Quốc không thể được đầu tư ra nước ngoài rộng rãi như bằng đô la Mỹ và chỉ có thể được đầu tư trong nước theo quyết định của chính phủ Trung Quốc. Mặc dù thị trường vốn Trung Quốc đã phát triển nhanh chóng, nhưng vẫn nhỏ hơn và kém thanh khoản hơn nhiều so với thị trường vốn của Mỹ.
Tóm lại, điều khiến đồng đô la trở nên quan trọng không phải là việc nó được sử dụng để thanh toán dầu mỏ; mà chính vai trò là đồng tiền dự trữ toàn cầu mới là yếu tố then chốt đối với các nước xuất khẩu dầu mỏ. Đồng đô la đã là phương tiện lưu trữ giá trị toàn cầu được thiết lập từ nhiều thập kỷ trước khi các nước xuất khẩu dầu thô ngoài Mỹ nổi lên.
Phân tích những tranh cãi xung quanh khái niệm “petrodollar”
Tiền thu được từ dầu mỏ được tái đầu tư vào các dự án ở nước ngoài hoặc các chương trình phát triển trong nước có thể mang lại lợi ích tài chính và xã hội tích cực. Kết quả sẽ kém tích cực hơn nhiều khi tiền thu được từ dầu mỏ được chi tiêu để củng cố sự đàn áp trong nước, thúc đẩy chạy đua vũ trang hoặc tiến hành chiến tranh ở nước ngoài.
Trong những năm gần đây, các hành động như vụ sát hại công dân Mỹ Jamal Khashoggi bởi các đặc vụ nhà nước Saudi Arabia tại Thổ Nhĩ Kỳ và cuộc xâm lược Ukraine của Nga đã làm dấy lên lo ngại rằng tiền dầu mỏ đang tài trợ cho chiến tranh và các hành vi vi phạm nhân quyền, đồng thời che chở cho thủ phạm khỏi sự trừng phạt. Mặc dù Nga, sau các lệnh trừng phạt của Mỹ, đã hợp tác với các đồng minh để chống lại các lệnh trừng phạt nặng nề được áp đặt vào năm 2022, nhưng đây không phải là một ví dụ mà các nước khác muốn noi theo trong quá trình phi đô la hóa.
Petrodollar có phải là một loại tiền tệ không?
Không, petrodollar chỉ đơn giản là đô la Mỹ nhận được khi xuất khẩu dầu mỏ. Không có “hệ thống petrodollar” chính thức nào cả. Việc tái đầu tư tiền thu được từ xuất khẩu dầu mỏ đôi khi được gọi là tái chế petrodollar.
Vai trò toàn cầu của đồng đô la Mỹ có phụ thuộc vào việc sử dụng nó để thanh toán các giao dịch mua bán dầu mỏ hay không?
Không, đô la Mỹ được sử dụng để thanh toán các giao dịch dầu mỏ vì sự chấp nhận rộng rãi của nó trên toàn cầu. Sự chấp nhận đó giúp các nhà xuất khẩu dầu mỏ dễ dàng đầu tư số tiền thu được từ xuất khẩu.
Petroyuan đã trong tầm mắt chưa?
Không phải là đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ với đồng đô la dầu mỏ. Các nước xuất khẩu dầu mỏ được tự do chấp nhận thanh toán bằng loại tiền tệ mà họ lựa chọn. Việc chấp nhận tiền tệ Trung Quốc sẽ hữu ích nhất cho các khoản đầu tư vào và mua hàng từ Trung Quốc. Thị trường vốn Trung Quốc nhỏ hơn và kém thanh khoản hơn nhiều so với thị trường Mỹ, và tiền tệ Trung Quốc không được chấp nhận rộng rãi bên ngoài Trung Quốc.
Liệu đồng đô la dầu mỏ có đang tiếp tay cho chiến tranh và áp bức?
Những vi phạm nhân quyền của Ả Rập Xê Út và cuộc xâm lược Ukraine của Nga đã dẫn đến những ý kiến cho rằng giới cầm quyền của các quốc gia này đã trở nên mạnh dạn hơn nhờ sự giàu có từ dầu mỏ. Giống như bất kỳ nguồn tài nguyên nào khác, tiền dầu mỏ có thể được sử dụng cho mục đích tốt hoặc xấu. Nhưng chúng cũng cho thấy những hạn chế của việc cố gắng vượt qua sức mạnh của đồng đô la Mỹ.
Ả Rập Xê Út đã từ bỏ đồng đô la dầu mỏ chưa?
Vào tháng 6 năm 2024, tin đồn lan truyền trên mạng xã hội rằng Ả Rập Xê Út, nước xuất khẩu dầu mỏ lớn nhất thế giới, từ chối gia hạn thỏa thuận bí mật 50 năm với Mỹ về việc định giá dầu bằng đô la. Sau đó, thông tin này được xác nhận là tin giả, với các chuyên gia chỉ ra nhiều điểm bất hợp lý trong các thông tin này, bao gồm cả việc chưa từng có một thỏa thuận chính thức nào với ngày hết hạn cụ thể. Trước khi tin đồn bị bác bỏ, lượt tìm kiếm trên Google cho thuật ngữ “petrodollar” tăng vọt và mọi người, bao gồm cả một số phương tiện truyền thông, bắt đầu suy đoán rằng vị thế của đồng đô la Mỹ với tư cách là đồng tiền dự trữ toàn cầu trên thực tế đã kết thúc và nền kinh tế của nước này có thể phải đối mặt với nhiều biến động.
Những suy nghĩ cuối cùng về tương lai của đồng đô la dầu mỏ
Petrodollar, loại đô la Mỹ thu được từ xuất khẩu dầu mỏ, đóng vai trò quan trọng trong thương mại và tài chính toàn cầu, củng cố mối quan hệ kinh tế giữa các quốc gia xuất khẩu và nhập khẩu dầu mỏ. Việc ưu tiên thanh toán các giao dịch dầu mỏ bằng đô la Mỹ nhấn mạnh vị thế của nó như là đồng tiền hàng đầu thế giới nhờ sự chấp nhận toàn cầu và tính thuận tiện trong đầu tư. Mặc dù có những đồn đoán về các lựa chọn thay thế như petroyuan, khả năng đô la Mỹ mất đi vị thế thống trị trong thương mại dầu mỏ toàn cầu và vai trò là đồng tiền dự trữ chính vẫn thấp trong tương lai gần.
Bạn muốn bắt đầu tìm hiểu thị trường hàng hóa phái sinh, chiến lược đầu tư Xăng dầu hiệu quả, nhưng chưa biết nên học từ đâu?
Hãy theo dõi chuyên mục Kiến thức hàng hóa tại eutrade.vn để cập nhật thêm các bài viết dễ hiểu, thực tế và bài bản về hàng hóa, giao dịch phái sinh và tư duy đầu tư đúng ngay từ đầu.
