Tỷ giá USD ngày 26/10: Thị trường chờ Fed, ECB và BOJ

Các đồng tiền chủ chốt giao dịch trong biên độ hẹp sáng 26/10, mở đầu tuần có nhiều quyết định lãi suất và báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp. Giá dầu cùng lợi suất trái phiếu Mỹ giảm gây sức ép lên USD, trong khi euro phục hồi sau khi Moody’s giữ nguyên xếp hạng tín nhiệm của Pháp.

Giá dầu và lợi suất trái phiếu giảm gây sức ép lên USD

Theo Reuters, thị trường tiền tệ đang theo dõi đồng thời diễn biến ngoại giao Trung Đông và dòng tiền dịch chuyển sang trái phiếu chính phủ Mỹ. Hai yếu tố này góp phần làm dịu sức mạnh của đồng bạc xanh.

Brent giảm gần 2% sau thông tin trung gian hòa giải tại Tehran

Giá dầu Brent kỳ hạn giảm gần 2%, về 114,50 USD/thùng, sau khi lên mức cao trong sáu tháng vào tuần trước.

Diễn biến xuất hiện sau thông tin Reuters cho biết các nhà trung gian Qatar có mặt tại Tehran hôm Chủ nhật, trong nỗ lực giảm căng thẳng khu vực có sự phối hợp với Mỹ.

Dù giá dầu điều chỉnh, mặt bằng giá năng lượng cao vẫn khiến thị trường lo ngại về lạm phát.

Lợi suất trái phiếu Mỹ duy trì gần đáy một tháng

Trái phiếu kho bạc Mỹ giữ được phần lớn mức tăng giá từ đợt dịch chuyển sang tài sản an toàn gần đây. Lo ngại về AI đã thúc đẩy bán cổ phiếu, đặc biệt ở nhóm công nghệ, và giảm nắm giữ tài sản rủi ro.

Lợi suất trái phiếu Mỹ ghi nhận:

Cả hai dao động gần vùng thấp trong một tháng.

Ông Ray Attrill, Trưởng bộ phận chiến lược ngoại hối tại Ngân hàng Quốc gia Australia (NAB), nhận định thị trường trái phiếu Mỹ đang giữ vai trò dẫn dắt diễn biến USD.

Theo ông, lợi suất giảm khiến chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và các nền kinh tế lớn khác trong nhóm G10 thu hẹp, qua đó giảm bớt lực hỗ trợ đồng bạc xanh.

Euro phục hồi, phần lớn tiền tệ biến động nhẹ

Trong khi USD chịu sức ép từ lợi suất, euro nhận hỗ trợ riêng từ thông tin tín nhiệm của Pháp. Tuy nhiên, biến động nhìn chung còn hạn chế trước lịch sự kiện dày đặc.

Moody’s giữ nguyên xếp hạng tín nhiệm Pháp

Euro tăng 0,15%, lên 1,1218 USD/EUR, khi nhà đầu tư đón nhận việc Moody’s không hạ xếp hạng Pháp bất chấp bất ổn xã hội.

Bảng Anh tăng 0,1%, lên 1,3379 USD/GBP. Chỉ số USD, đo sức mạnh đồng bạc xanh so với một rổ tiền tệ, ít thay đổi ở 101,65.

Yen, đô la Australia và New Zealand giao dịch trong biên độ hẹp

Các đồng tiền khác ghi nhận diễn biến:

Năm ngân hàng trung ương công bố quyết định trong tuần

Lịch chính sách tiền tệ là tâm điểm của tuần giao dịch. Thị trường không chỉ chờ mức lãi suất được công bố mà còn muốn đánh giá khả năng điều chỉnh trong các cuộc họp tiếp theo.

Fed, ECB và BOJ được dự báo giữ nguyên lãi suất

Fed, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đều được kỳ vọng giữ nguyên lãi suất, dù áp lực lạm phát còn hiện hữu.

Tuy nhiên, các cơ quan này có thể tiếp tục để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào tháng 12.

Trong khi đó, ngân hàng trung ương New Zealand và Canada được dự báo tăng lãi suất ngay trong tuần này.

Định hướng chính sách có thể quan trọng hơn quyết định

Ông Chris Weston, Trưởng bộ phận nghiên cứu tại Pepperstone, cho rằng phần lớn quyết định có thể đã được phản ánh vào giá thị trường.

Yếu tố có khả năng tạo biến động là cách nhà hoạch định chính sách định hình kỳ vọng cho những cuộc họp tiếp theo. Nếu thông điệp khác dự báo, thị trường có thể phải điều chỉnh lại kỳ vọng về lãi suất tương lai, đặc biệt ở các kỳ hạn ngắn.

Dữ liệu Mỹ và lợi nhuận công nghệ tiếp tục được theo dõi

Bên cạnh chính sách tiền tệ, nhà đầu tư còn chờ các chỉ báo kinh tế Mỹ và kết quả kinh doanh của những doanh nghiệp đầu tư lớn vào hạ tầng công nghệ.

Niềm tin tiêu dùng, PCE và trợ cấp thất nghiệp cung cấp tín hiệu mới

Lịch dữ liệu Mỹ trong tuần gồm niềm tin tiêu dùng tháng 10, chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp.

Những thông tin này có thể bổ sung cơ sở đánh giá triển vọng chính sách Fed.

Báo cáo lợi nhuận của Alphabet, Microsoft và Amazon cũng sẽ kiểm chứng sức bền của đà tăng thị trường dựa vào AI, đồng thời ảnh hưởng tâm lý chấp nhận rủi ro.

Các tài sản khác diễn biến trái chiều

Trong phần cập nhật tài sản khác, Reuters ghi nhận giá vàng giao ngay nhích lên 4.014 USD/ounce.

Bitcoin giảm 0,3%, còn 80.134,29 USD, trong khi ether giảm 0,9%, xuống 2.323,34 USD.

Hai tác động đối với thị trường hàng hóa

Từ các diễn biến trên, có thể xem xét ảnh hưởng qua tỷ giá USD và rủi ro nguồn cung năng lượng. Đây là phân tích bổ sung từ nội dung bài, không phải dự báo giá cụ thể của Reuters.

1. USD giảm có thể hỗ trợ sức mua hàng hóa ngoài Mỹ

Nếu USD tiếp tục yếu đi, người mua sử dụng các đồng tiền khác có thể cần ít nội tệ hơn để thanh toán hàng hóa có giá niêm yết bằng USD không đổi.

Cơ chế này có thể hỗ trợ sức mua đối với kim loại, nông sản và nguyên liệu công nghiệp. Tuy nhiên, mức hỗ trợ còn phụ thuộc nhu cầu thực tế và diễn biến cung cầu từng mặt hàng.

Thông điệp từ năm ngân hàng trung ương có thể làm thay đổi chênh lệch lãi suất và hướng đi của tỷ giá, nên cần theo dõi cả quyết định lẫn định hướng sau cuộc họp.

2. Ngoại giao Trung Đông có thể làm thay đổi kỳ vọng nguồn cung dầu

Thông tin trung gian hòa giải tại Tehran đã đi cùng nhịp giảm của Brent. Nếu căng thẳng được hạ nhiệt bằng tiến triển cụ thể, lo ngại gián đoạn nguồn cung có thể giảm bớt.

Ngược lại, bài viết chưa xác nhận thỏa thuận giúp khôi phục hoạt động vận chuyển hoặc sản xuất năng lượng. Vì vậy, nhịp điều chỉnh giá chưa đủ để kết luận rủi ro nguồn cung đã được giải quyết.

Với các ngành sử dụng nhiều nhiên liệu, giá dầu hạ nhiệt có thể giảm một phần áp lực chi phí nếu được duy trì. Tác động đến giá hàng hóa cuối cùng vẫn phụ thuộc điều kiện sản xuất, vận chuyển và sức mua.