NHNN dự kiến hoán đổi USD/VND 182 ngày, tối đa 2 tỷ USD

Ngân hàng Nhà nước (NHNN) dự kiến thực hiện giao dịch hoán đổi USD/VND ngày 6/11/2026, với kỳ hạn 182 ngày và quy mô tối đa 2 tỷ USD. So với đợt gần nhất, hạn mức giữ nguyên nhưng kỳ hạn tăng từ 7 ngày lên khoảng 6 tháng. Phương án cũng bổ sung điều kiện về dư nợ ngoại tệ trung, dài hạn của ngân hàng tham gia.

NHNN có thể cung ứng gần 48.800 tỷ đồng nếu dùng hết hạn mức

Theo VietnamBiz, NHNN ấn định tỷ giá mua USD giao ngay ở mức 24.399 đồng/USD và tỷ giá bán USD kỳ hạn ở mức 24.704 đồng/USD, chênh lệch 305 đồng. Ngày giá trị giao dịch là 9/11/2026.

Giao dịch gồm hai chiều. Ban đầu, ngân hàng tham gia bán USD cho NHNN để nhận VND. Khi đáo hạn sau 182 ngày, ngân hàng dùng VND để mua lại lượng USD tương ứng theo tỷ giá kỳ hạn đã ấn định.

Nếu toàn bộ hạn mức 2 tỷ USD được sử dụng, NHNN có thể cung ứng ban đầu gần 48.800 tỷ đồng. Lượng VND được thu hồi khi giao dịch đáo hạn, còn số tiền thực tế đưa vào hệ thống phụ thuộc vào khối lượng giao dịch thành công.

Kỳ hạn tăng gấp 26 lần so với đợt gần nhất

Trong năm 2026, NHNN từng thực hiện hoán đổi ngoại tệ kỳ hạn 21 ngày vào tháng 2, 14 ngày vào tháng 6 và 7 ngày vào tháng 9, với hạn mức tối đa từ 1 đến 2 tỷ USD. Phương án ngày 6/11 giữ hạn mức 2 tỷ USD như đợt tháng 9 nhưng kéo dài kỳ hạn từ 7 lên 182 ngày.

Kỳ hạn khoảng sáu tháng cho phép ngân hàng tham gia sử dụng nguồn VND qua giai đoạn cuối năm 2026 và những tháng đầu năm 2027. So với giao dịch ngắn hạn, kỳ hạn này có thể giảm nhu cầu tìm nguồn vốn thay thế sau vài tuần, trong bối cảnh nhu cầu tín dụng và thanh toán thường tăng vào cuối năm.

Mỗi ngân hàng được đăng ký tối đa 1,6 tỷ USD

Theo phương án được công bố, đối tượng tham gia là các ngân hàng có dư nợ vay nước ngoài trung, dài hạn hoặc trái phiếu phát hành trên thị trường quốc tế với kỳ hạn còn lại từ 12 tháng trở lên.

Khối lượng đăng ký của mỗi ngân hàng không được vượt quá mức thấp hơn giữa 80% hạn mức của phiên và tổng dư nợ ngoại tệ đủ điều kiện. Với hạn mức toàn phiên là 2 tỷ USD, trần đăng ký của mỗi ngân hàng là 1,6 tỷ USD. Nếu dư nợ đủ điều kiện thấp hơn mức này, ngân hàng chỉ được đăng ký tối đa bằng số dư nợ đó.

Giới hạn 80% từng được áp dụng trong đợt tháng 9. Điểm mới lần này là điều kiện về dư nợ ngoại tệ trung, dài hạn, khiến phạm vi tham gia hẹp hơn. Khối lượng mỗi ngân hàng thực sự muốn hoán đổi còn tùy vào lượng USD sẵn có, trạng thái ngoại hối và nhu cầu sử dụng VND.

Thanh khoản VND và lãi suất liên ngân hàng cuối năm

Trong phiên 3/11, lãi suất VND qua đêm trên thị trường liên ngân hàng giảm 1,1 điểm phần trăm, xuống 3,7%/năm. Lãi suất kỳ hạn một tuần và một tháng lần lượt ở mức 4,3% và 5,5%/năm. Trước đó, ngày 2/11, lãi suất tham chiếu kỳ hạn ba tháng là 7,45%/năm, sáu tháng là 7,9%/năm và một năm là 8%/năm. Các mức tham chiếu dài hạn cần được đọc cùng khối lượng giao dịch thực tế.

Cũng trong phiên 3/11, NHNN hút ròng hơn 7.839 tỷ đồng qua thị trường mở. Dư nợ lưu hành trên kênh cầm cố đạt hơn 116.381 tỷ đồng. Lãi suất chào thầu là 4,5%/năm tại các kỳ hạn 7, 14, 35 và 91 ngày.

So với các kỳ hạn cầm cố được chào trong phiên này, giao dịch hoán đổi 182 ngày có thể cung cấp nguồn VND dài hơn. Nếu chi phí đủ cạnh tranh, các ngân hàng tham gia có thể giảm bớt nhu cầu huy động tiền gửi hoặc vay trên thị trường liên ngân hàng. Tác động đến lãi suất huy động và cho vay còn phụ thuộc vào quy mô giao dịch thực tế và khả năng cân đối vốn của từng ngân hàng.

Chênh lệch tỷ giá 305 đồng phản ánh điều gì?

Chênh lệch 305 đồng giữa tỷ giá giao ngay và kỳ hạn tương đương khoảng 2,51%/năm nếu quy đổi đơn giản theo thời hạn 182 ngày. Con số này mới phản ánh chênh lệch giữa hai tỷ giá. Để tính đầy đủ chi phí có được nguồn VND, ngân hàng còn phải tính đến chi phí huy động hoặc sử dụng lượng USD đem hoán đổi.

Tỷ giá USD/VND liên ngân hàng chốt phiên 3/11 ở mức 25.762 đồng/USD, cao hơn 1.363 đồng so với tỷ giá mua giao ngay trong phương án của NHNN. Khi cân nhắc tham gia, ngân hàng cần xem cả tỷ giá nhận VND ban đầu, tỷ giá mua lại USD khi đáo hạn và chi phí vốn ngoại tệ, rồi so sánh với giao dịch hoán đổi cùng kỳ hạn trên thị trường.