I. Tổng quan về cao su

1. Giới thiệu

Cao su thiên nhiên lần đầu tiên được phát hiện và sử dụng vào thế kỷ 16 tại Nam Mỹ sau đó lan sang nhiều khu vực khác nhau. Tuy nhiên, việc sử dụng rộng rãi và ứng dụng công nghiệp thực sự phát triển mạnh sau khi quá trình lưu hóa (vulcanization) được Charles Goodyear hoàn thiện vào năm 1839–1844.

Cao su là một nguyên liệu công nghiệp quan trọng, là một sản phẩm phụ từ thực vật lỏng có tên gọi là mủ cao su.

Cao su được sử dụng nhiều trong cuộc sống hàng ngày – từ săm lốp đến găng tay cao su. Với ý nghĩa như vậy, cao su là một loại mặt hàng quan trọng, đóng vai trò trung tâm trong nền kinh tế toàn cầu.

2. Công dụng

Lốp xe ô tô và phi cơ dùng cao su tự nhiên là một thành phần chính.

Cao su được sử dụng cho nhiều bộ phận của xe ô tô bao gồm má phanh, miếng đệm, ống mềm và vòng đệm trên cửa sổ, cửa ra vào và kính chắn gió. Cao su cũng được sử dụng làm nguyên liệu cho túi khí.

Các phòng gym, nhà bếp thương mại, sân chơi là một vài trong số các loại sàn thường xuyên được chế tạo từ cao su.

Cao su tự nhiên có tính đàn hồi, được sử dụng trong các loại đồ bơi, quần đùi đi xe đạp và các loại trang phục có chất liệu co giãn khác.

Cao su được sử dụng để sản xuất nhiều thiết bị thông dụng như: Găng tay cao su, chất kết dính, vòng đệm cho các bộ phận cơ khí, các thiết bị tuyển nổi…

3. Sản xuất

Cao su thiên nhiên phát triển tốt ở vùng nhiệt đới ẩm, đặc biệt là các nước Đông Nam Á như Thái Lan, Indonesia, Malaysia, Việt Nam, Campuchia, Myanmar nhờ khí hậu phù hợp.

Cao su tự nhiên là một loại chất lỏng màu trắng sữa, gọi là mủ. Mủ cao su được lấy từ các mạch latex của cây cao su, phân loại là mủ cao su, phế liệu, cục đất và vón cục. Hàm lượng cao su trong mủ cây là khoảng 30 đến 40%.

Cao su sản xuất có thể thành hai loại, cao su tấm và cao su khối (Block Rubber hay còn có tên khác là Technically Specified Rubber – TSR). Cao su khối được được tạo ra bằng cách làm sạch, ép và sấy khô thành các khối cao su rắn.

Cao su tấm có thể được phân loại thành:

+ Tấm đệm không khí (ADS)

+ Tấm xông khói (RSS)

(Đây là sản phẩm được bán phổ biến trên sàn TOCOM).

Sự khác biệt chính của cao su tấm loại ADS và cao su tấm loại RSS là về phương pháp được sử dụng để làm khô tấm. Trong đó loại cao su ADS khai thác không khí, trong khi RSS sử dụng dầu mỏ naphtha và khói trong nhà khói với nhiệt độ lên tới 60°C để tạo ra các tấm cao su.

Với việc sở hữu môi trường thiên nhiên phù hợp để trồng cao su, dưới đây là tỉ lệ sản xuất cao nhất trên thị trường:

• Thái Lan: Khoảng 4,7 – 5,0 triệu tấn – là nước sản xuất nhiều nhất thế giới.
• Indonesia: Khoảng 2,7 triệu tấn.
• Côte d’Ivoire: Khoảng 1,4 triệu tấn.

Ba nước này chiếm khoảng 60% sản lượng toàn cầu. Để đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế, dưới đây là tỉ lệ tiêu thụ cao nhất trên thị trường.

• Sản lượng cao su thiên nhiên toàn thế giới năm 2024 khoảng 11.2–14.9 triệu tấn.
• Nhờ sự gia tăng nhu cầu, dự báo thị trường cao su thiên nhiên sẽ tiếp tục tăng trưởng trong dài hạn với lợi nhuận toàn cầu dự kiến đạt $26.7 tỷ USD vào năm 2035.

II. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng tới giá

1. Địa chính trị

Do sản lượng cao su thiên nhiên có xu hướng nghiêng về một số khu vực, nên sự thay đổi của thời tiết, chính trị ở những khu vực đó có ảnh hưởng lớn đến việc tăng hoặc giảm sản lượng.

Trên thực tế, trước đây đã có nhiều trường hợp biến đổi khí hậu bất ngờ khiến sản lượng sụt giảm, giá cả tăng chóng mặt.

Mặt khác, lực cầu phụ thuộc vào sản phẩm cao su bán được bao nhiêu, điều này gắn liền với xu hướng kinh tế toàn cầu và khu vực

Ví dụ, việc sử dụng cao su thiên nhiên nhiều nhất là lốp ô tô, nếu nhu cầu ô tô tăng không chỉ ở các nước phát triển như Trung Quốc, Ấn Độ và Thái Lan mà còn ở những quốc gia có dân số đông, điều sẽ đóng vai trò là một yếu tố thúc đẩy tăng giá cao su thiên nhiên.

2. Cung – cầu sản phẩm

Với tính chất là một sản phẩm hàng hóa trên thị trường, tính cung cầu của hàng hóa vẫn ảnh hưởng lớn tới giá cao su.

Do đó, các số liệu được công bố về việc thâm hụt hay dư thừa dự trữ là yếu tố ảnh hưởng mạnh tới giá

Ngoài ra, cây cao su có chu kỳ sinh trưởng dài. Cụ thể, cây cao su mới được trồng sẽ cần thời gian trưởng thành trong 5 – 7 năm sau đó có thể tiến hành khai thác.

Đặc điểm này tiềm ẩn nguy cơ tương đối lớn khiến mất cân đối cung cầu trên thị trường.

3. Mối tương quan với phương tiện di chuyển

Khi giá dầu tăng, giá cao su có xu hướng tăng, và ngược lại, khi giá dầu giảm, giá cao su có xu hướng giảm.

Nguyên nhân là do cao su tổng hợp được làm từ sản phẩm dầu mỏ naphtha (sản phẩm này được tinh chết từ dầu thô) và đồng thời dầu là nhiên liệu cho các phương tiện vận chuyển hàng hóa, bao gồm cả cao su.

Nhìn chung, khi giá dầu thô và các sản phẩm dầu mỏ tăng, giá naphtha cũng vậy, điều này chắc chắn sẽ làm tăng giá cao su tổng hợp

4. Các yếu tố biến động theo mùa

Cao su tự nhiên được sản xuất quanh năm, nhưng ở Thái Lan, nhà sản xuất lớn nhất thế giới, sản lượng giảm trong mùa khô (đông rụng lá hoặc cắt giảm sản lượng), từ đông tới tháng 2.

Ngược lại, từ giữa tháng 2 đến năm sau sẽ là mùa mưa, phần lớn sản lượng sẽ tăng. Tuy nhiên, tùy theo từng năm, nếu có sự chênh lệch giữa mùa mưa và mùa khô thì sản lượng sản xuất tăng hoặc giảm, mất cân đối cung cầu.

Vì lý do này, NĐT nên theo dõi thời tiết tại khu vực sản xuất chính, và đặc biệt cẩn thận với thời tiết bất thường

5. Tính thời vụ

Cao su có mùa vụ sản xuất rõ rệt ở các vùng Đông Nam Á: Mùa khô thường giảm sản lượng, trong khi mùa mưa tăng sản lượng. Biến động này ảnh hưởng tới cung ngắn hạn và giá ngắn hạn. Xét về tính thời vụ, giá tăng trong giai đoạn mùa khô (từ đông đến tháng 2) và giảm khi vào giai đoạn mùa mưa (từ cuối tháng 2 năm sau)

III. Chiến lược giao dịch sản phẩm cao su

1. Dựa trên số liệu dự trữ cao su tại Thượng Hải

Với việc Trung Quốc là một trong những quốc gia có lượng nhập khẩu cao su lớn nhất trên thế giới, dữ liệu dự trữ cao su tại đây được sử dụng như một chỉ báo, đưa tín hiệu về lượng cầu hiện tại. Do đó, dự trữ cao su giảm, nguyên do là nhu cầu tiêu thụ tăng, trở thành yếu tố hỗ trợ giá và ngược lại.

Thông thường do công nhân Trung Quốc thường nghỉ cuối năm, đặc biệt là vào những ngày Tết. Công với việc nhu cầu sản xuất tăng sẽ tăng cao hơn so với trong năm vào giai đoạn trước nghỉ lễ. Theo đó, lượng dự trữ thường đột ngột giảm mạnh trong những tháng 10, 11 và 12

2. Dựa trên sản lượng và doanh số bán xe tại Trung Quốc

Như đã giải thích ở trên, sản lượng và doanh số bán xe cũng là một tín hiệu cho việc tiêu thụ cao su. Hơn nữa, Trung Quốc đồng thời là quốc gia có lượng sản xuất ô tô lớn nhất thế giới, do đó các báo cáo về sản lượng và doanh số bán xe tại Trung Quốc sẽ có ảnh hưởng tới giá cao hơn so với các quốc gia khác. Theo nguyên tắc, sản lượng và doanh số giảm sẽ là yếu tố gây áp lực lên giá và ngược lại

3. Bí quyết đầu tư cao su TSR20 hiệu quả:

Hiểu rõ về sản phẩm và các thông số giao dịch

Hiểu đầy đủ về cao su TSR20 như một mặt hàng công nghiệp toàn cầu, bao gồm đặc tính vật lý, phân loại chất lượng, ứng dụng chính (lốp xe, phụ tùng ô tô, sản phẩm công nghiệp), và vai trò trong chuỗi cung ứng toàn cầu.

Nắm vững các thông số của hợp đồng tương lai cao su TSR20 giao dịch trên các sàn lớn (TOCOM, Sở Giao dịch Hàng hóa Thượng Hải, v.v.), bao gồm khối lượng hợp đồng, đơn vị định giá, mức dao động tối thiểu, tháng giao hàng, địa điểm giao hàng và giờ giao dịch.

Theo dõi chặt chẽ các chỉ số quan trọng trên thị trường cao su, như:

• Open Interest và vị thế quản lý quỹ.
• Tồn kho cao su chứng nhận tại các kho hàng.
• Sản lượng ô tô và sản xuất lốp tại các nước tiêu thụ chính Trung Quốc, Ấn Độ, Thái Lan.
• Cấu trúc đường cong tương lai (contango/backwardation).
• Biến động tỷ giá, đặc biệt là USD.

→ Các chỉ số này giúp nhà đầu tư đánh giá cân bằng cung-cầu và xác định xu hướng giá TSR20 ngắn và trung hạn.

Sử dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro và quản lý rủi ro

Hợp đồng tương lai TSR20 đóng vai trò quan trọng cho:

• Các nhà chế biến và sản xuất lốp xe: Khóa giá nguyên liệu để bảo vệ biên lợi nhuận trước biến động giá.
• Các nhà xuất khẩu và thương nhân: Quản lý rủi ro giá liên quan đến biến động giá cao su vật chất và thời gian vận chuyển.
• Quỹ đầu cơ và nhà đầu tư tài chính: Tận dụng biến động giá TSR20 trong khi đa dạng hóa và quản lý rủi ro trong danh mục hàng hóa.

Theo dõi các yếu tố ảnh hưởng đến giá cao su

• Giá TSR20 nhạy cảm với:
  • Điều kiện thời tiết tại các vùng sản xuất chính Thái Lan, Indonesia, Malaysia.
  • Gián đoạn sản xuất, sâu bệnh hoặc vấn đề lao động.
  • Biến động chính trị và các quy định pháp lý.
  • Biến động tỷ giá, đặc biệt là USD.
  • Sản lượng ô tô và nhu cầu lốp xe toàn cầu.
• Nhà đầu tư cần theo dõi:
  • Báo cáo tồn kho và xuất khẩu hàng quý,
  • Chỉ số thời tiết (lượng mưa, hạn hán, hiện tượng cực đoan),
  • Số liệu sản xuất ô tô và lốp tại các thị trường lớn,
  • Thông báo chính sách từ các quốc gia sản xuất chủ chốt.

→ Theo dõi liên tục giúp đánh giá chính xác hơn các yếu tố cơ bản của TSR20 và xu hướng giá.

Tham khảo ý kiến chuyên gia thị trường hàng hóa

• Edu Trade là tổ chức uy tín, thành viên hàng đầu của Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV), chuyên tư vấn và đào tạo đầu tư trong lĩnh vực hàng hóa phái sinh.
• Với hơn 10 năm kinh nghiệm thực tế, đội ngũ chuyên gia của Edu Trade theo dõi liên tục thị trường hàng hóa toàn cầu, cung cấp thông tin kịp thời, khách quan và dựa trên dữ liệu.
• Edu Trade tổ chức các chương trình đào tạo chuyên nghiệp về phái sinh hàng hóa, giúp nhà đầu tư:
  • Xây dựng chiến lược giao dịch hiệu quả,
  • Quản lý rủi ro chủ động,
  • Tránh các sai lầm đầu tư phổ biến và có thể phòng tránh.

Edu Trade hy vọng những thông tin trên giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn và thực tiễn hơn về cao su TSR20.

Liên hệ Hotline: 0866.212.677 để được tư vấn chuyên nghiệp và hỗ trợ tận tâm.