1. Giới thiệu về dầu đậu tương trên sàn CBOT

Dầu đậu tương (ZLE) là một hợp đồng kỳ hạn được giao dịch trên Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CBOT), một trong những sàn giao dịch hàng hóa lớn nhất thế giới. Độ lớn hợp đồng của dầu đậu tương là 60.000 pound/lot ( khoảng 27,2 tấn), không tinh chế, được giao hàng tại một kho giao hàng được chỉ định tại Hoa Kỳ.

Nguồn gốc: 

• Hợp đồng dầu đậu tương được giao dịch lần đầu tiên trên sàn CBOT vào năm 1936. Vào năm 1946, hợp đồng kỳ hạn dầu đậu tương (mã hàng hóa: ZLE) cũng được thực hiện.
• CBOT đã giao dịch tương lai các sản phẩm nông sản, bao gồm oilseed và dầu, từ lâu trong thế kỷ 20, và ZLE là một trong những hợp đồng lâu đời nhất trong nhóm fats & oils (nhóm dầu mỡ).

Công dụng:

Dầu đậu tương có nhiều công dụng và ứng dụng khác nhau, chẳng hạn như: Dầu ăn, thức ăn chăn nuôi, biodiesel / renewable diesel và các sản phẩm hóa học (xà phòng, nhựa, sơn,…). Trong đó, phần biodiesel là ứng dụng nhiên liệu sinh học chính và ngày càng quan trọng trong cơ cấu tiêu thụ.

Quy trình chế biến và ép dầu: 

Sau khi tiến hành thu hoạch, khoảng 2/3 tổng số đậu tương sẽ được mang đi chế biến hoặc làm thành bột đậu tương hay dầu đậu tương.

Trong quá trình nghiền, đậu tương được tách bỏ vỏ và cuộn thành từng mảnh. Tiếp theo, phần đậu đó sẽ được ngâm trong dung môi rồi đưa vào quá trình chưng cất để sản xuất dầu đậu tương thô nguyên chất. Sau khi đã chiết xuất lấy hết dầu, các mảnh đậu tương được sấy khô, nướng và nghiền nát thành bột đậu tương.

2. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá dầu đậu tương CBOT

Sau đây là những yếu tố tác động đến giá dầu đậu tương CBOT:

• Cung & cầu: Yếu tố cung và cầu dầu đậu tương trên thị trường toàn cầu ảnh hưởng trực tiếp đến giá cả. Khi nguồn cung dồi dào, giá có xu hướng giảm. Ngược lại, khi nguồn cung hạn chế, giá có xu hướng tăng. Mặc dù Trung Quốc phải nhập khẩu đậu tương thô từ các nước như Brazil, Mỹ và Argentina, nhưng Trung Quốc hiện tại là nước có sản lượng sản xuất dầu đậu tương lớn nhất thế giới. Vì thế, sản lượng dầu đậu tương sản xuất tại Trung Quốc là nhân tố quyết định đến giá dầu đậu tương trên toàn cầu.
• Tính thời vụ: Giá dầu đậu tương thường có xu hướng tăng vào mùa vụ thu hoạch (từ tháng 9 đến tháng 11 hằng năm). Sau đó, giá sẽ giảm dần khi lượng cung tăng lên từ các vụ thu hoạch tiếp đó.
• Vận chuyển: Chi phí vận chuyển dầu đậu tương từ nơi sản xuất đến nơi tiêu thụ có thể ảnh hưởng đến giá thành sản phẩm. Chi phí vận chuyển tăng cao có thể khiến giá dầu đậu tương tăng lên, đặc biệt là đối với những quốc gia ở xa nguồn cung.
• Tỷ giá đô la: Giống như những mặt hàng khác, đậu tương cũng được định giá bằng đô la Mỹ. Các nhà sản xuất đậu tương sẽ nhận ít tiền hơn nếu tiền đô la mạnh lên và ngược lại.
• Tồn kho, sản lượng: Lượng dầu đậu tương tồn kho cũng ảnh hưởng đến giá cả. Khi lượng tồn kho và sản lượng cao, giá có xu hướng giảm. Ngược lại, khi tồn kho và sản lượng thấp, nguồn cung hạn chế, giá dầu đậu tương có xu hướng tăng.

3. Các báo cáo liên quan tới giá dầu đậu tương

Giá dầu đậu tương trên sàn CBOT chịu tác động bởi nhiều báo cáo và nguồn dữ liệu khác nhau, phản ánh hoạt động nghiền đậu tương, tồn kho và nhu cầu tiêu thụ trên phạm vi toàn cầu. Trong bối cảnh Trung Quốc là quốc gia ép đậu tương lớn nhất thế giới, thị trường hiện nay không chỉ phụ thuộc vào các báo cáo của Hoa Kỳ mà còn theo dõi chặt chẽ dữ liệu từ Trung Quốc và các tổ chức Quốc tế.

a. Báo cáo của Hiệp hội Ép dầu Quốc gia Mỹ (NOPA Crush Report)

• Nội dung: Báo cáo NOPA cung cấp số liệu hàng tháng về lượng đậu tương được nghiền tại Hoa Kỳ, sản lượng dầu đậu tương và khô đậu tương, lượng tồn kho dầu đậu tương của các thành viên NOPA.
• Tần suất: Báo cáo được phát hành vào ngày 15 hàng tháng.
• Tác động: Mặc dù Hoa Kỳ không còn là quốc gia ép đậu tương lớn nhất thế giới, NOPA vẫn là báo cáo có ảnh hưởng mạnh đến giá dầu đậu tương trên sàn CBOT, do: Hoa Kỳ là trung tâm giao dịch và định giá dầu đậu tương toàn cầu, Số liệu NOPA phản ánh cung – cầu ngắn hạn tại thị trường Mỹ, Báo cáo thường gây biến động giá mạnh trong ngắn hạn (1–3 phiên giao dịch)

b. Dữ liệu nghiền đậu tương và nhập khẩu của Trung Quốc

• Nội dung: Các dữ liệu phản ánh hoạt động nghiền đậu tương tại Trung Quốc, bao gồm: Sản lượng nhập khẩu đậu tương, Công suất nghiền của các nhà máy ép, Tồn kho dầu đậu tương và khô đậu tương nội địa.
• Nguồn dữ liệu: Tổng cục Hải quan Trung Quốc (GACC), Hiệp hội dầu thực vật Trung Quốc, Các tổ chức phân tích thị trường như Mysteel, JCI, Reuters, Bloomberg
• Tần suất: Hàng tuần hoặc hàng tháng, tùy từng loại báo cáo.

• Tác động đến thị trường:
  Trung Quốc là quốc gia nhập khẩu và ép đậu tương lớn nhất thế giới, do đó:

• Nhập khẩu tăng → công suất nghiền cao → nguồn cung dầu đậu tương toàn cầu gia tăng.
• Nhập khẩu giảm hoặc nghiền chậm → thắt chặt nguồn cung, hỗ trợ giá
  Các dữ liệu này có ảnh hưởng trung và dài hạn đến xu hướng giá dầu đậu tương.

c. Báo cáo WASDE (World Agricultural Supply and Demand Estimates):

• Nội dung: Cung cấp ước tính hàng tháng về sản lượng, tiêu thụ, xuất nhập khẩu và tồn kho đậu tương, dầu đậu tương trên phạm vi toàn cầu.
• Tần suất: Phát hành hàng tháng, thường vào tuần thứ hai của tháng.
• Tác động: WASDE là báo cáo có ảnh hưởng lớn đến xu hướng trung và dài hạn, do phản ánh bức tranh cung – cầu toàn cầu, bao gồm cả nhu cầu nhập khẩu và nghiền của Trung Quốc.

d. Các báo cáo khác của USDA:

• Báo cáo xuất khẩu hàng tuần: Cập nhật lượng dầu đậu tương và đậu tương xuất khẩu của Mỹ
• Báo cáo tồn kho và nghiền đậu: Phản ánh lượng tồn kho dầu và tốc độ tiêu thụ đậu tương
• Báo cáo Triển vọng Nông nghiệp: Cung cấp dự báo trung – dài hạn về sản lượng, nhu cầu và giá cả nông sản

• Tác động: Báo cáo WASDE là một trong những báo cáo quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá dầu đậu tương do cung cấp thông tin dự báo toàn diện về thị trường cung cầu toàn cầu.

Các báo cáo khác của USDA:

• Báo cáo Xuất khẩu Hàng hóa Nông nghiệp cung cấp số liệu về lượng xuất khẩu dầu đậu tương của Mỹ theo quốc gia và khu vực.
• Báo cáo Tồn kho Hàng hóa Nông nghiệp cung cấp số liệu về lượng tồn kho dầu đậu tương của Mỹ.
• Báo cáo Triển vọng Nông nghiệp cung cấp dự báo về sản lượng, xuất khẩu, nhập khẩu và giá cả của các loại nông sản, bao gồm cả đậu tương, trong trung và dài hạn.

4. Bí quyết đầu tư dầu đậu tương CBOT hiệu quả

Am hiểu sản phẩm:

• Hiểu rõ đặc điểm: Nắm vững các đặc tính của dầu đậu tương (chất lượng thô, tinh luyện, chỉ số độ ẩm, độ tạp chất…), quy trình sản xuất, tiêu chuẩn giao dịch CBOT, điều kiện bảo quản và vận chuyển.
• Phân tích thị trường: Nghiên cứu cung – cầu dầu đậu tương trên thị trường toàn cầu, xu hướng giá, các yếu tố ảnh hưởng như sản lượng, tồn kho, chính sách thuế và nhập khẩu – xuất khẩu.

Theo dõi biến động giá và dữ liệu thị trường:

• Liên tục cập nhật giá dầu đậu tương trên sàn CBOT, thông tin về sản lượng, tồn kho, nhập khẩu – xuất khẩu và các yếu tố thay thế như dầu cọ, dầu nành, biodiesel.

Phân tích kỹ thuật & cơ bản:

• Sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật để xác định xu hướng giá và các mức hỗ trợ – kháng cự quan trọng.
• Kết hợp phân tích cơ bản dựa trên dữ liệu WASDE, báo cáo NOPA, dữ liệu nghiền và nhập khẩu từ Trung Quốc, thời tiết và chính sách thuế.

Tham vấn chuyên gia & học thêm kiến thức từ Edu Trade:

• Tìm hiểu Edu Trade: Là công ty đầu tư hàng hóa phái sinh uy tín, cung cấp kiến thức và công cụ hỗ trợ đầu tư hiệu quả.
• Tham gia khóa học đầu tư: Các khóa học chuyên sâu về hàng hóa phái sinh giúp nhà đầu tư trang bị kỹ năng phân tích thị trường, dự báo xu hướng và ra quyết định sáng suốt.
• Tư vấn từ chuyên gia: Đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm sẵn sàng hỗ trợ, giải đáp thắc mắc và đưa ra lời khuyên phù hợp với chiến lược đầu tư.

Trên đây là những chia sẻ từ Edu Trade về mặt hàng dầu đậu tương CBOT. Nếu bạn quan tâm và muốn tham gia thị trường hàng hóa phái sinh, vui lòng liên hệ Edu Trade qua Hotline: 0866.212.677 để được tư vấn chi tiết.

Edu Trade – Thành viên hàng đầu của Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam.