I. Thông tin sản phẩm

1. Đặc điểm

Đồng (Copper, ký hiệu Cu) là kim loại dẻo có độ dẫn điện và dẫn nhiệt cao. Đây là một trong những kim loại được sử dụng rộng rãi nhất được tìm thấy trên Trái Đất.

Đồng nguyên chất mềm và dễ uốn; bề mặt đồng tươi có màu cam đỏ. Nó được sử dụng làm chất dẫn nhiệt và điện, vật liệu xây dựng, và thành phần của các hợp kim của nhiều kim loại khác nhau.

Tuy nhiên, không giống như vàng và bạc, đồng không được xem như một tài sản có thể lưu trữ giá trị. Do đó, giá đồng thấp hơn nhiều so với kim loại quý. Nguồn cung đồng toàn cầu gồm khai thác quặng mới và đồng tái chế, trong đó đồng tái chế cung cấp khoảng ~30% nhu cầu nguyên liệu mỗi năm.

2. Công dụng

Máy móc và thiết bị: Nhờ độ bền, dẻo và khả năng được đúc với độ chính xác cao, hợp kim đồng được sử dụng để sản xuất bánh răng, ô trục và tuabin lưỡi dao. ô trục và tuabin lưỡi dao

Sản phẩm tiêu dùng: Nhờ đặc tính chống vi khuẩn mạnh, đồng được sử dụng làm các vật liệu chống vi khuẩn bao gồm dụng cụ nấu nướng, tay vịn và tay nắm cửa.

Đồ điện và điện tử: Các mạch tích hợp và bảng mạch thường sử dụng đồng vì đặc tính dẫn điện tốt của nó.

Xây dựng: Đồng được sử dụng làm hệ thống dây dẫn điện, hệ thống ống nước chịu đựng thời tiết trong các tòa nhà.

Phương tiện giao thông: Đồng được sử dụng trong các động cơ điện do tính dẫn điện tốt của nó.

3. Lợi thế giao dịch

Thanh khoản cao: Khối lượng giao dịch tốt cho tất cả các khung thời gian tạo nhiều cơ hội đầu tư.

Đòn bẩy: tỷ lệ đòn bẩy cao giúp nâng cao sức mua và kiểm soát giá trị danh nghĩa.

Bảo hiểm giá, chống rủi ro, khó thao túng: Các nhà sản xuất tham gia giao dịch đồng nhằm bảo hiểm giá, các quỹ toàn cầu tham gia giao dịch xu hướng, cho thấy quy mô giao dịch sản phẩm rất lớn, khó thao túng giá.

4. Sản xuất

Nguồn cung đồng trên thế giới chủ yếu đến từ các nước có trữ lượng khai thác đồng lớn, điển hình như Chile, Peru, DRC, Trung Quốc, Hoa Kỳ, Indonesia. Mặc dù có trữ lượng đồng rất lớn, tuy nhiên, một số nước chỉ xuất khẩu đồng thô và phải nhập khẩu các sản phẩm từ đồng để phục vụ cho nhu cầu tiêu thụ trong nước.

Các nước dẫn đầu sản xuất đồng khai thác quặng là:

• Chile: nước sản xuất lớn nhất thế giới, đóng góp hơn 28% tổng sản lượng khai thác toàn cầu.
• Peru, DRC (Congo), Trung Quốc, Hoa Kỳ, Indonesia cũng là những nhà sản xuất chính.

Tổng sản lượng khai thác đồng trên thế giới đạt khoảng 22–23 triệu tấn quặng mỗi năm, trong khi sản lượng đồng tinh luyện (đã qua chế biến) khoảng 25–27 triệu tấn do có thêm nguồn tái chế.

Việc sản xuất đồng không chỉ phụ thuộc vào khai thác quặng mới — đồng phế liệu tái chế cung cấp khoảng 30% nguyên liệu chế tạo sản phẩm mới, giúp giảm áp lực nguồn cung và chi phí sản xuất.

5. Tiêu thụ

Trung Quốc là nước tiêu thụ đồng lớn nhất toàn cầu, chiếm ~60% tiêu thụ tinh luyện trong năm gần nhất. “theo Metalsweekly”

Các khu vực khác như Châu Âu, Bắc Mỹ và châu Á ngoài Trung Quốc cũng là thị trường tiêu thụ quan trọng. “theo Metalsweekly”

Do nhu cầu từ các ngành xây dựng, điện – điện tử và sản xuất công nghiệp rất lớn, mức tiêu thụ đồng thường được dùng làm tham chiếu sức khỏe nền kinh tế toàn cầu. “theo investopedia”

II. Các nhân tố ảnh hưởng đến giá

Giá đồng được xác định bởi cân bằng cung cầu toàn cầu và các yếu tố liên quan đến thị trường, kinh tế vĩ mô và kỹ thuật:

1. Tăng trưởng kinh tế

Đồng được sử dụng rất nhiều trong các lĩnh vực công nghiệp, vì vậy nhu cầu đồng luôn gắn liền với tăng trưởng kinh tế. Do đó có thể nói giá đồng là một thước đo sức khỏe của nền kinh tế.

Khi nền kinh tế tăng trưởng mạnh, các lĩnh vực xây dựng, sản xuất công nghiệp tăng trưởng, nhu cầu đồng tăng lên và hỗ trợ giá đồng.

2. Nhu cầu tiêu thụ

Tương quan giá đồng với chứng khoán Trung Quốc

Trung Quốc và Mỹ là 2 quốc gia tiêu thụ đồng lớn. Tương quan giá đồng với chứng khoán Trung Quốc nhất thế giới. Do đó các dấu hiệu kinh tế cũng như nhu cầu xây dựng và nhà ở tại 2 quốc gia này có tác động lớn nhất đối với nhu cầu đồng cũng như giá đồng.

Bên cạnh đó, tình hình của các nền kinh tế mới nổi cũng phản ánh nhu cầu đầu tư nhà xưởng công nghiệp cũng như mở rộng sản xuất

3. Xuất khẩu

Chile là quốc gia sản xuất đồng lớn nhất thế giới và cũng là nước xuất khẩu lớn nhất. Xuất khẩu đồng của Chile chủ yếu tới Trung Quốc, nước tiêu thụ lớn nhất.

Do đó, xuất khẩu đồng tại Chile cũng là một thước đo nhu cầu đồng tại Trung Quốc. Khi xuất khẩu tăng, nhu cầu tiêu thụ tăng và hỗ trợ giá đồng.

4. Nguồn cung đồng

Các vấn đề chính trị, môi trường và lao động có thể có tác động lớn đến giá đồng.

Nam Mỹ sản xuất một lượng đáng kể nguồn cung đồng nói chung, đặc biệt là ở Chile và Peru. Trong lịch sử, các quốc gia trong khu vực này đã có lúc lựa chọn các chính phủ đã quốc hữu hóa ngành khai khoáng, chẳng hạn như ở Bolivia vào năm 2007. Những sự kiện như vậy có thể làm gián đoạn nguồn cung và dẫn đến giá cả cao hơn.

Các sự kiện như cuộc đình công của thợ đào cũng có thể gây ra gián đoạn nguồn cung và giá cao hơn.

Các thiên tai (ví dụ: động đất và lở đất) có thể làm chậm sản lượng khai thác đồng

Vì các lí do này, NĐT nên chú ý đến các tin tức địa chính trị và các thảm họa thiên nhiên ảnh hưởng đến ngành khai thác, đặc biệt ở khu vực Nam Mỹ (Chile và Peru).

5. Dự trữ

Dự trữ đồng thể hiện cán cân cung cầu trên thị trường đồng.

Dự trữ tăng chứng tỏ cầu đang yếu hơn cung, điều này sẽ gây áp lực lên giá.

Dự trữ giảm chứng tỏ cầu đang mạnh hơn cung, điều này sẽ hỗ trợ giá.

Tồn kho trên các Sàn như LME, COMEX hoặc SHFE phản ánh tình trạng cung cầu ngắn hạn: tồn kho tăng thường gây áp lực giảm giá; tồn kho giảm cho thấy cầu mạnh, đẩy giá lên.

6. Xu thế mùa vụ

Giá đồng có những nhịp tăng vào giai đoạn tháng 12-2 là giai đoạn các công ty Trung Quốc mua tích trữ trước mùa xây dựng, và cuối mùa hè (tháng 7- 8) là lúc sản xuất ô tô tăng cao.

7. Mối tương quan với giá dầu

Đồng không thể được sử dụng ở dạng thô, đồng sau khi khai thác sẽ được tinh chế để loại bỏ những vật liệu không mong muốn sau đó mới có thể sử dụng. Việc tinh luyện đồng là quá trình tốn rất nhiều năng lượng. Chi phí năng lượng chiếm khoảng 30% trong tổng chi phí khai thác và chế biến quặng.

Do đó, khi giá dầu tăng, chi phí khai thác và chế biến quặng tăng dẫn đến giá đồng sẽ tăng theo.
8. Tác động từ các ngành công nghệ – năng lượng mới

Xu hướng điện khí hóa, xe điện (EV), năng lượng tái tạo và AI/Data centers đang thúc đẩy nhu cầu đồng bền vững trong dài hạn vì đồng là nguyên liệu thiết yếu cho hệ thống điện và truyền tải. Điều này góp phần tạo kỳ vọng về mức thiếu hụt cung trong tương lai.

III. Lợi thế của giao dịch đồng

Khi giao dịch trên các sàn như LME hoặc thị trường phái sinh:

• Thanh khoản cao: Đồng là một trong những kim loại cơ bản có khối lượng giao dịch lớn trên các sàn lớn.
• Công cụ phòng hộ: Hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn cho phép bảo hiểm rủi ro giá cho nhà sản xuất và nhà tiêu thụ.
• Biến động đủ lớn: Nhiều cơ hội cho nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn.

IV. Chiến lược giao dịch sản phẩm đồng

1. Dựa trên dữ liệu kinh tế vĩ mô

Giá đồng là một thước đo sức khỏe của nền kinh tế. Vì vậy các nhà đầu tư có thể theo dõi các chỉ số kinh tế tại các quốc gia tiêu thụ lớn như Trung Quốc và Mỹ như GDP, PMI, sản lượng công nghiệp, doanh số bán nhà…

Theo nguyên tắc, khi những chỉ số này cho thấy dấu hiệu tích cực, giá đồng sẽ được hỗ trợ tăng. Giá đồng có tương quan lớn nhất tới các chỉ báo sớm như PMI, giá cước vận chuyển, lượng vay thế chấp nhà…

2. Dựa trên xu hướng thị trường chứng khoán

Xu hướng của thị trường chứng khoán cũng phản ánh kỳ vọng của các nhà đầu tư vào tăng trưởng của nền kinh tế, do đó đây cũng là một chỉ báo sớm và có tương quan chặt chẽ với giá đồng.

Mỹ và Trung Quốc là 2 quốc gia tiêu thụ đồng lớn nhất, do đó giá đồng sẽ có tương quan mạnh với thị trường chứng khoán của 2 nước này. Nhà đầu tư có thể canh mua đồng khi thị trường chứng khoán tăng điểm và ngược lại.

3. Dựa trên dữ liệu dự trữ đồng

Giá đồng có xu hướng đi ngược chiều với dự trữ. Khi dự trữ đồng thấp, giá đồng thường tăng cao và ngược lại.

Dữ liệu dự trữ đồng trên các kho do LME chứng nhận được cập nhật hàng ngày, các nhà đầu tư có thể dựa vào dữ liệu này để có thể giao dịch.

4. Dựa trên báo cáo COT

Báo cáo COT thể hiện xu thế của những người tham gia thị trường, mà NĐT quan tâm nhất là xu thế của nhóm quỹ. Khi vị thế mua ròng của họ ở ngưỡng “quá mua”, họ sẽ có xu hướng chốt lời ồ ạt và đẩy giá giảm. Ngược lại, khi vị thế bán ròng lớn, áp lực chốt lời sẽ khiến giá tăng lên.

5. Dựa trên tương quan với giá dầu thô

Giá dầu thô có độ tương quan cao với giá đồng, khi cả 2 sản phẩm đều là các chỉ báo sức mạnh của nền kinh tế, và việc luyện đồng cần sử dụng nhiều chi phí năng lượng. Khi giá dầu nằm trong xu hướng tăng, NĐT có thể canh mua đồng và ngược lại.